ams-OSRAM AG (VTX:AMS) wird durch unzureichendes Wachstum gebremst, auch nachdem die Aktie um 29% gestiegen ist

Die Aktionäre der ams-OSRAM AG(VTX:AMS) würden sich freuen, dass der Aktienkurs einen großartigen Monat hinter sich hat, in dem er um 29 % gestiegen ist und sich von der vorherigen Schwäche erholt hat. Dennoch ändert der 30-Tage-Sprung nichts an der Tatsache, dass längerfristig orientierte Aktionäre ihre Aktien durch den 79%igen Kursrückgang in den letzten zwölf Monaten dezimiert sahen.

Selbst nach einem so großen Kurssprung mag ams-OSRAM mit seinem Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von 0,4x derzeit immer noch wie eine gute Kaufgelegenheit aussehen, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Unternehmen in der Halbleiterbranche in der Schweiz ein P/S-Verhältnis von mehr als 2,8x haben und selbst P/S-Werte von mehr als 5x nichts Ungewöhnliches sind. Das KGV könnte jedoch aus einem bestimmten Grund recht niedrig sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

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Wie sich ams-OSRAM entwickelt hat

ams-OSRAM könnte besser abschneiden, da die Umsätze des Unternehmens in letzter Zeit rückläufig waren, während die meisten anderen Unternehmen ein positives Umsatzwachstum verzeichneten. Es scheint, dass viele davon ausgehen, dass die schwache Umsatzentwicklung anhalten wird, was das Kurs-Gewinn-Verhältnis drückt. Man könnte also sagen, dass die Aktie billig ist, aber die Anleger werden auf eine Verbesserung warten, bevor sie sie als preiswert ansehen.

Möchten Sie herausfinden, wie die Analysten die Zukunft von ams-OSRAM im Vergleich zur Branche einschätzen? In diesem Fall ist unser kostenloser Bericht ein guter Ausgangspunkt.

Passen die Umsatzprognosen zum niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnis?

Ein so niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis wie das von ams-OSRAM ist nur dann wirklich angenehm, wenn das Wachstum des Unternehmens deutlich hinter dem der Branche zurückbleibt.

Rückblickend hat das Unternehmen im letzten Jahr einen frustrierenden Rückgang des Umsatzes um 22 % verzeichnet. Das bedeutet, dass es auch längerfristig einen Umsatzrückgang zu verzeichnen hat, da der Umsatz in den letzten drei Jahren insgesamt um 19 % gesunken ist. Wir müssen also leider feststellen, dass das Unternehmen in dieser Zeit keine gute Arbeit beim Umsatzwachstum geleistet hat.

Für die Zukunft gehen die neun Analysten, die das Unternehmen beobachten, von einem jährlichen Umsatzwachstum von 5,2 % in den nächsten drei Jahren aus. Das liegt deutlich unter dem für die gesamte Branche prognostizierten Wachstum von 15 % pro Jahr.

Anhand dieser Informationen wird deutlich, warum ams-OSRAM mit einem niedrigeren Kurs-Gewinn-Verhältnis als die Branche gehandelt wird. Es scheint, dass die meisten Anleger von einem begrenzten künftigen Wachstum ausgehen und nur bereit sind, einen geringeren Betrag für die Aktie zu zahlen.

Was bedeutet das Kurs-Gewinn-Verhältnis von ams-OSRAM für die Anleger?

Selbst nach einem so starken Kursanstieg liegt das KGV von ams-OSRAM immer noch hinter dem Rest der Branche zurück. Normalerweise warnen wir davor, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Umsatz-Verhältnis hineinzuinterpretieren, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Wie wir vermutet haben, ergab unsere Untersuchung der Analystenprognosen von ams-OSRAM, dass die schlechteren Umsatzprognosen zu dem niedrigen KGV beitragen. Der Pessimismus der Aktionäre in Bezug auf die Ertragsaussichten des Unternehmens scheint die Hauptursache für das niedrige KGV zu sein. Unter diesen Umständen ist es schwer vorstellbar, dass der Aktienkurs in naher Zukunft stark ansteigen wird.

Sie sollten immer an die Risiken denken. In diesem Fall haben wir 2 Warnzeichen für ams-OSRAM ausgemacht, die Sie beachten sollten.

Wenn diese Risiken Sie dazu veranlassen, Ihre Meinung über ams-OSRAM zu überdenken, sollten Sie unsere interaktive Liste hochwertiger Aktien durchstöbern, um eine Vorstellung davon zu bekommen, was es sonst noch gibt.

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