Wenn fast die Hälfte der Unternehmen in der Schweiz ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (oder "KGV") von weniger als 21 aufweisen, könnte man Avolta AG(VTX:AVOL) mit seinem 60,8-fachen KGV als eine Aktie betrachten, die man ganz meiden sollte. Wir müssten jedoch etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das stark erhöhte KGV gibt.
Mit einem Gewinnwachstum, das hinter dem der meisten anderen Unternehmen zurückbleibt, ist Avolta in letzter Zeit relativ träge gewesen. Es könnte sein, dass viele erwarten, dass sich die uninspirierende Gewinnentwicklung deutlich erholen wird, was das KGV vor einem Zusammenbruch bewahrt hat. Wenn nicht, dann könnten die bestehenden Aktionäre sehr nervös sein, was die Lebensfähigkeit des Aktienkurses angeht.
Siehe unsere letzte Analyse für Avolta
Passt das Wachstum zum hohen KGV?
Ein so hohes Kurs-Gewinn-Verhältnis wie das von Avolta ist nur dann wirklich angenehm, wenn das Wachstum des Unternehmens auf dem besten Weg ist, den Markt deutlich zu übertreffen.
Rückblickend lieferte das letzte Jahr praktisch die gleiche Zahl für den Gewinn des Unternehmens wie das Jahr davor. Der längerfristige Trend war nicht besser, da das Unternehmen auch in den letzten drei Jahren kein Gewinnwachstum vorweisen kann. Es scheint uns also klar zu sein, dass das Unternehmen in dieser Zeit keine nennenswerte Gewinnsteigerung erzielen konnte.
Die Schätzungen der zwölf Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Erträge in den nächsten drei Jahren um 74 % pro Jahr steigen werden. Das ist deutlich mehr als die 10 % Wachstum pro Jahr, die für den breiten Markt prognostiziert werden.
Vor diesem Hintergrund ist es verständlich, dass das KGV von Avolta über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Offensichtlich sind die Aktionäre nicht daran interessiert, sich von einem Unternehmen zu trennen, das möglicherweise eine blühende Zukunft vor sich hat.
Das Fazit zum KGV von Avolta
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis allein zu verwenden, um zu entscheiden, ob Sie Ihre Aktien verkaufen sollten, ist nicht sinnvoll, kann aber ein praktischer Leitfaden für die Zukunftsaussichten des Unternehmens sein.
Wie wir vermutet haben, ergab unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Avolta, dass die überragenden Gewinnaussichten zu seinem hohen KGV beitragen. Zum gegenwärtigen Zeitpunkt sind die Anleger der Meinung, dass das Potenzial für eine Verschlechterung der Erträge nicht groß genug ist, um ein niedrigeres KGV zu rechtfertigen. Solange sich diese Bedingungen nicht ändern, werden sie den Aktienkurs weiterhin stark stützen.
Wir wollen nicht zu sehr in die Parade fahren, aber wir haben auch 2 Warnzeichen für Avolta gefunden (eines davon ist etwas besorgniserregend!), die Sie im Auge behalten sollten.
Wenn diese Risiken Sie dazu veranlassen, Ihre Meinung über Avolta zu überdenken, sollten Sie unsere interaktive Liste hochwertiger Aktien durchsuchen, um eine Vorstellung davon zu bekommen, was es sonst noch gibt.
Die Bewertung ist komplex, aber wir sind hier, um sie zu vereinfachen.
Finden Sie heraus, ob Avolta unter- oder überbewertet ist, mit unserer detaillierten Analyse, die Schätzungen des fairen Wertes, potenzielle Risiken, Dividenden, Insidergeschäfte und die finanzielle Lage des Unternehmens enthält .
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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.