Die Aktionäre von PSP Swiss Property (VTX:PSPN) haben in den letzten fünf Jahren einen CAGR von 6.1% erzielt

Wenn Sie eine Aktie kaufen und langfristig halten, möchten Sie auf jeden Fall, dass sie eine positive Rendite abwirft. Noch besser wäre es, wenn sich der Aktienkurs stärker als der Marktdurchschnitt entwickeln würde. PSP Swiss Property AG(VTX:PSPN) hat dieses zweite Ziel jedoch verfehlt: Mit einem Kursanstieg von 14 % über fünf Jahre liegt die Aktie unter der Marktrendite. In den letzten zwölf Monaten ist der Aktienkurs um beachtliche 5,9 % gestiegen.

Nun lohnt es sich, auch einen Blick auf die Fundamentaldaten des Unternehmens zu werfen, denn so lässt sich feststellen, ob die langfristige Aktionärsrendite mit der Leistung des zugrunde liegenden Geschäfts übereinstimmt.

Siehe unsere letzte Analyse zu PSP Swiss Property

Die Märkte sind zwar ein mächtiger Preisbildungsmechanismus, doch spiegeln die Aktienkurse die Stimmung der Anleger wider, nicht nur die zugrunde liegende Unternehmensleistung. Eine Möglichkeit, zu untersuchen, wie sich die Marktstimmung im Laufe der Zeit verändert hat, ist die Betrachtung der Wechselwirkung zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und seinem Gewinn pro Aktie (EPS).

Der Gewinn pro Aktie von PSP Swiss Property ist um 8.4% pro Jahr gesunken, trotz einer starken Aktienkursentwicklung über fünf Jahre.

Da der Gewinn pro Aktie stark rückläufig ist, erscheint es sehr unwahrscheinlich, dass die Marktteilnehmer den Gewinn pro Aktie zur Bewertung des Unternehmens heranziehen. Angesichts der Tatsache, dass der Gewinn pro Aktie gesunken, der Aktienkurs aber gestiegen ist, scheint es klar, dass sich der Markt im Moment auf andere Aspekte des Unternehmens konzentriert.

Andererseits wächst der Umsatz von PSP Swiss Property mit einer durchschnittlichen Wachstumsrate von 4.9% in den letzten fünf Jahren sehr gut. In diesem Fall könnte das Unternehmen den aktuellen Gewinn pro Aktie opfern, um das Wachstum voranzutreiben.

Die Umsätze und Erträge des Unternehmens (im Zeitverlauf) sind in der folgenden Abbildung dargestellt (klicken Sie auf die Zahlen, um sie genau zu sehen).

Dieser kostenlose interaktive Bericht über die Bilanzstärke von PSP Swiss Property ist ein guter Ausgangspunkt, wenn Sie sich näher mit der Aktie befassen möchten.

Was ist mit den Dividenden?

Bei jeder Aktie ist es wichtig, neben der Aktienkursrendite auch die Gesamtrendite für die Aktionäre zu berücksichtigen. In die TSR fließen der Wert etwaiger Spin-offs oder diskontierter Kapitalerhöhungen sowie etwaige Dividenden ein, wobei davon ausgegangen wird, dass die Dividenden reinvestiert werden. Man kann sagen, dass der TSR bei Aktien, die eine Dividende zahlen, ein vollständigeres Bild vermittelt. Der TSR von PSP Swiss Property lag in den letzten 5 Jahren bei 34% und damit über der oben erwähnten Kursrendite. Dies ist vor allem auf die Dividendenausschüttung zurückzuführen!

Eine andere Sichtweise

Es ist erfreulich, dass PSP Swiss Property die Aktionäre in den letzten zwölf Monaten mit einem Total Shareholder Return von 9.7% belohnt hat. Und darin ist die Dividende enthalten. Da der Ein-Jahres-TSR besser ist als der Fünf-Jahres-TSR (letzterer liegt bei 6 % pro Jahr), scheint es, dass sich die Performance der Aktie in letzter Zeit verbessert hat. Wer optimistisch ist, könnte die jüngste Verbesserung des TSR als Zeichen dafür ansehen, dass das Unternehmen selbst mit der Zeit besser wird. Es lohnt sich zwar, die verschiedenen Auswirkungen zu berücksichtigen, die die Marktbedingungen auf den Aktienkurs haben können, aber es gibt andere Faktoren, die noch wichtiger sind. Ein typisches Beispiel: Wir haben 3 Warnzeichen für PSP Swiss Property ausfindig gemacht, auf die Sie achten sollten, und eines davon sollten Sie nicht ignorieren.

Aber Achtung: PSP Swiss Property ist möglicherweise nicht die beste Aktie zum Kauf. Werfen Sie daher einen Blick auf diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen mit vergangenem Gewinnwachstum (und weiteren Wachstumsprognosen).

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen der Aktien widerspiegeln, die derzeit an den Schweizer Börsen gehandelt werden.

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