Der Markt reagiert kühl auf die Ergebnisse der Swiss Estates AG (BRN:SEAN) und drückt die Aktien um 46% nach unten

Der Aktienkurs der Swiss Estates AG(BRN:SEAN) hat sich im letzten Monat sehr schlecht entwickelt und ist um beachtliche 46% gefallen. Erschwerend kommt hinzu, dass der jüngste Kursrückgang die Gewinne eines ganzen Jahres zunichte gemacht hat, so dass der Aktienkurs nun wieder dort steht, wo er vor einem Jahr begann.

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 3x lässt Swiss Estates im Vergleich zum Schweizer Markt, wo rund die Hälfte der Unternehmen ein KGV von mehr als 20 aufweisen und sogar KGVs von mehr als 33 keine Seltenheit sind, im Moment wie ein guter Kauf aussehen. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das stark reduzierte KGV gibt.

Während der Markt in letzter Zeit ein Gewinnwachstum verzeichnete, haben die Erträge von Swiss Estates den Rückwärtsgang eingelegt, was nicht gut ist. Das KGV ist wahrscheinlich deshalb so niedrig, weil die Anleger glauben, dass sich diese schlechte Ertragslage nicht bessern wird. Wenn dies der Fall ist, werden die bestehenden Aktionäre wahrscheinlich Schwierigkeiten haben, sich für die zukünftige Entwicklung des Aktienkurses zu begeistern.

Sehen Sie sich unsere neueste Analyse zu Swiss Estates an

Möchten Sie wissen, wie die Analysten die Zukunft von Swiss Estates im Vergleich zur Branche einschätzen? In diesem Fall ist unser kostenloser Bericht ein guter Ausgangspunkt.

Passt das Wachstum zum niedrigen KGV?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Swiss Estates ist typisch für ein Unternehmen, von dem man erwartet, dass es ein sehr geringes Wachstum oder sogar sinkende Gewinne erzielt und vor allem viel schlechter abschneidet als der Markt.

Rückblickend betrachtet hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen frustrierenden Gewinnrückgang von 68 % beschert. Einige sehr starke Jahre davor bedeuteten jedoch, dass das Unternehmen in den letzten drei Jahren immer noch in der Lage war, den Gewinn pro Aktie um insgesamt beeindruckende 56 % zu steigern. Die Aktionäre hätten es zwar lieber gesehen, wenn der Lauf weitergehen würde, würden aber wahrscheinlich die mittelfristigen Gewinnwachstumsraten begrüßen.

Die beiden Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass der Gewinn pro Aktie in den kommenden drei Jahren um 17 % pro Jahr steigen wird. Da für den Markt nur 9,1 % pro Jahr prognostiziert werden, ist das Unternehmen in der Lage, ein stärkeres Ergebnis zu erzielen.

In Anbetracht dessen ist es merkwürdig, dass das KGV von Swiss Estates unter dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Offenbar sind die meisten Anleger nicht davon überzeugt, dass das Unternehmen die künftigen Wachstumserwartungen erfüllen kann.

Das Fazit zum KGV von Swiss Estates

Die Aktien von Swiss Estates sind stark gefallen und das KGV ist jetzt so niedrig, dass es den Boden berührt. Im Allgemeinen bevorzugen wir die Verwendung des Kurs-Gewinn-Verhältnisses, um festzustellen, was der Markt über die allgemeine Gesundheit eines Unternehmens denkt.

Wir haben festgestellt, dass Swiss Estates derzeit zu einem viel niedrigeren Kurs-Gewinn-Verhältnis als erwartet gehandelt wird, da die Wachstumsprognosen höher sind als die des Gesamtmarktes. Es könnte einige größere unbeobachtete Gefahren für die Erträge geben, die verhindern, dass das KGV den positiven Aussichten entspricht. Zumindest scheinen die Kursrisiken sehr gering zu sein, aber die Anleger scheinen zu glauben, dass die künftigen Erträge sehr volatil sein könnten.

Sie müssen die Risiken beachten - Swiss Estates hat zum Beispiel 6 Warnzeichen (und 2, die nicht ignoriert werden können), die Sie kennen sollten.

Wenn diese Risiken Sie dazu veranlassen, Ihre Meinung über Swiss Estates zu überdenken, sollten Sie sich unsere interaktive Liste hochwertiger Aktien ansehen, um eine Vorstellung davon zu bekommen, was es da draußen noch gibt.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Sind Sie über den Inhalt besorgt? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Sie können auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com senden.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die ausschließlich auf historischen Daten und Analystenprognosen beruhen und eine unvoreingenommene Methodik verwenden, und unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Bitte beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.