Gewinnsprung: Die Novartis AG hat die Prognosen der Analysten übertroffen, und die Analysten haben ihre Modelle aktualisiert

Wie Sie vielleicht wissen, hat die Novartis AG(VTX:NOVN) kürzlich ihre Quartalszahlen vorgelegt. Der Umsatz lag bei 13 Mrd. US$ und entsprach damit in etwa den Erwartungen, obwohl der statutarische Gewinn pro Aktie (EPS) wesentlich besser ausfiel. Der Gewinn pro Aktie von 1,83 US$ war ebenfalls besser als erwartet und übertraf die Prognosen der Analysten um 11 %. Die Gewinne sind für die Anleger ein wichtiger Zeitpunkt, da sie die Leistung eines Unternehmens verfolgen, die Prognosen der Analysten für das nächste Jahr einsehen und feststellen können, ob sich die Stimmung gegenüber dem Unternehmen geändert hat. Wir dachten, dass es für die Leser interessant sein könnte, die neuesten (gesetzlich vorgeschriebenen) Prognosen der Analysten für das nächste Jahr zu sehen.

Unser kostenloser Aktienbericht enthält 1 Warnzeichen, auf das Anleger achten sollten, bevor sie in Novartis investieren. Jetzt kostenlos lesen.

Unter Berücksichtigung der jüngsten Ergebnisse erwarten die 17 Analysten von Novartis derzeit für 2025 einen Umsatz von 54,0 Mrd. USD, was in etwa dem Niveau der letzten 12 Monate entspricht. Der statutarische Gewinn pro Aktie soll um 4,2% auf 6,84 US$ steigen. Im Vorfeld dieses Berichts hatten die Analysten für das Jahr 2025 einen Umsatz von 53,4 Mrd. US$ und einen Gewinn je Aktie (EPS) von 6,52 US$ prognostiziert. Den neuen Schätzungen für den Gewinn je Aktie nach zu urteilen, scheinen die Analysten das Unternehmen nun optimistischer zu sehen.

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Das Konsenskursziel blieb unverändert bei CHF 99,20, was darauf hindeutet, dass die verbesserten Gewinnaussichten keine langfristigen Auswirkungen auf die Wertschöpfung für die Aktionäre haben dürften. Es gibt jedoch noch eine andere Möglichkeit, die Kursziele zu betrachten, nämlich die Bandbreite der von den Analysten vorgeschlagenen Kursziele, denn eine breite Spanne von Schätzungen könnte auf unterschiedliche Ansichten über die möglichen Ergebnisse des Unternehmens hindeuten. Derzeit bewertet der optimistischste Analyst Novartis mit 116 CHF pro Aktie, während der pessimistischste Analyst die Aktie mit 78,01 CHF bewertet. Die Analysten haben definitiv unterschiedliche Ansichten über das Unternehmen, aber die Spanne der Schätzungen ist unserer Meinung nach nicht groß genug, um darauf hinzuweisen, dass die Aktionäre von Novartis extreme Ergebnisse erwarten könnten.

Eine Möglichkeit, diese Prognosen in einen größeren Zusammenhang zu stellen, besteht darin, sie mit der vergangenen Performance und der Performance anderer Unternehmen in derselben Branche zu vergleichen. So ist uns beispielsweise aufgefallen, dass sich das Wachstum von Novartis deutlich beschleunigen dürfte: Bis Ende 2025 wird ein annualisiertes Umsatzwachstum von 2,2 % erwartet. Dies liegt deutlich über dem historischen Rückgang von 0,4 % pro Jahr in den letzten fünf Jahren. Im Gegensatz dazu lassen unsere Daten darauf schliessen, dass für andere Unternehmen (mit Analysten Coverage) in einer ähnlichen Branche ein jährliches Umsatzwachstum von 3,4 % prognostiziert wird. Obwohl sich das Umsatzwachstum von Novartis also verbessern dürfte, wird erwartet, dass es immer noch langsamer als das der Branche wachsen wird.

Unterm Strich

Die wichtigste Erkenntnis für uns ist die Anhebung des Konsenswerts für den Gewinn pro Aktie, die auf eine deutliche Stimmungsverbesserung hinsichtlich des Gewinnpotenzials von Novartis im nächsten Jahr hindeutet. Positiv zu vermerken ist, dass sich die Umsatzschätzungen nicht wesentlich geändert haben, obwohl die Prognosen eine schlechtere Entwicklung als die der Branche erwarten lassen. Das Konsenskursziel blieb unverändert bei CHF 99,20, wobei die jüngsten Schätzungen nicht ausreichten, um die Kursziele zu beeinflussen.

Wir sind der Meinung, dass die langfristigen Aussichten des Unternehmens viel wichtiger sind als die Gewinne des nächsten Jahres. Wir verfügen über Schätzungen mehrerer Novartis Analysten, die bis 2027 reichen und die Sie hier auf unserer Plattform kostenlos einsehen können.

Und was ist mit den Risiken? Jedes Unternehmen hat welche, und wir haben ein Warnzeichen für Novartis ausgemacht, das Sie kennen sollten.

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