In einer Zeit, in der fast die Hälfte der Unternehmen in der Schweiz ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von weniger als 20 aufweisen, könnte die SIG Group AG (VTX:SIGN) mit ihrem KGV von 27 eine Aktie sein, die man möglicherweise meiden sollte. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so hoch ist.
Der SIG-Konzern könnte besser abschneiden, da seine Gewinne in letzter Zeit rückläufig waren, während die meisten anderen Unternehmen ein positives Gewinnwachstum verzeichneten. Möglicherweise erwarten viele, dass sich die miese Ertragslage deutlich erholen wird, was das KGV vor einem Einbruch bewahrt hat. Falls nicht, könnten die bestehenden Aktionäre extrem nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.
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Gibt es genug Wachstum für SIG Group?
Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen den Markt übertreffen sollte, damit KGVs wie das von SIG Group als angemessen gelten.
Rückblickend hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen frustrierenden Rückgang des Gewinns um 27 % beschert. Dies trübte die jüngste Dreijahresperiode, die dennoch einen ordentlichen Anstieg des Gewinns pro Aktie von insgesamt 22 % brachte. Obwohl es eine holprige Fahrt war, kann man dennoch sagen, dass das Gewinnwachstum in letzter Zeit für das Unternehmen überwiegend respektabel war.
Die elf Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass der Gewinn pro Aktie in den kommenden drei Jahren um 18 % pro Jahr steigen wird. Das ist deutlich mehr als die 10 % Wachstum pro Jahr, die für den breiteren Markt prognostiziert werden.
Anhand dieser Informationen wird deutlich, warum der SIG-Konzern im Vergleich zum Markt mit einem so hohen KGV gehandelt wird. Offensichtlich sind die Aktionäre nicht daran interessiert, sich von einem Unternehmen zu trennen, das möglicherweise eine erfolgreichere Zukunft vor sich hat.
Das Schlusswort
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis allein zu verwenden, um zu entscheiden, ob Sie Ihre Aktie verkaufen sollten, ist nicht sinnvoll, kann aber ein praktischer Hinweis auf die Zukunftsaussichten des Unternehmens sein.
Wir haben festgestellt, dass der SIG-Konzern sein hohes Kurs-Gewinn-Verhältnis beibehält, weil sein prognostiziertes Wachstum erwartungsgemäß höher ist als das des Gesamtmarktes. In diesem Stadium sind die Anleger der Meinung, dass das Potenzial für eine Verschlechterung der Erträge nicht groß genug ist, um ein niedrigeres KGV zu rechtfertigen. Es ist schwer vorstellbar, dass der Aktienkurs unter diesen Umständen in naher Zukunft stark fallen wird.
Und was ist mit anderen Risiken? Jedes Unternehmen hat sie, und wir haben 2 Warnzeichen für den SIG-Konzern ausgemacht, die Sie kennen sollten.
Natürlich könnten Sie auch eine bessere Aktie als SIG Group finden. Dann sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung anderer Unternehmen ansehen, die ein vernünftiges Kurs-Gewinn-Verhältnis haben und deren Gewinne stark gewachsen sind.
Die Bewertung ist komplex, aber wir sind hier, um sie zu vereinfachen.
Finden Sie heraus, ob SIG Group unter- oder überbewertet ist, mit unserer detaillierten Analyse, die Schätzungen des fairen Wertes, potenzielle Risiken, Dividenden, Insidergeschäfte und die finanzielle Lage des Unternehmens enthält .
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