Clariant AG verfehlt EPS um 6,0%: Was Analysten als Nächstes erwarten

Es war eine traurige Woche für die Clariant AG(VTX:CLN), die in der Woche nach der Bekanntgabe des Jahresergebnisses um 10% auf 9,76 CHF gefallen ist. Es sieht so aus, als ob die Ergebnisse insgesamt ein wenig negativ waren. Während die Einnahmen in Höhe von 4,2 Mrd. CHF den Prognosen der Analysten entsprachen, blieben die statutarischen Gewinne hinter den Erwartungen zurück und verfehlten die Schätzungen um 6,0 % und erreichten 0,74 CHF pro Aktie. Die Analysten aktualisieren ihre Prognosen in der Regel bei jedem Gewinnbericht, und wir können anhand ihrer Schätzungen beurteilen, ob sich ihre Meinung über das Unternehmen geändert hat oder ob es neue Bedenken gibt, die wir beachten müssen. Wir haben daher die letzten statutarischen Konsensschätzungen nach der Veröffentlichung der Ergebnisse zusammengetragen, um zu sehen, was im nächsten Jahr auf uns zukommen könnte.

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Unter Berücksichtigung der jüngsten Ergebnisse geht der aktuelle Konsens der 15 Analysten von Clariant von einem Umsatz von 4,27 Milliarden CHF im Jahr 2025 aus. Dies entspräche einer zufriedenstellenden Steigerung von 2,8% gegenüber dem Umsatz der letzten 12 Monate. Der Gewinn pro Aktie wird voraussichtlich um 24% auf CHF 0.92 steigen. Im Vorfeld dieses Berichts hatten die Analysten für 2025 einen Umsatz von 4,30 Milliarden CHF und einen Gewinn pro Aktie (EPS) von 0,96 CHF prognostiziert. Nach den jüngsten Ergebnissen scheinen die Analysten das Unternehmen etwas negativer einzuschätzen, da ihre Zahlen für den Gewinn pro Aktie im nächsten Jahr leicht gesunken sind.

Es mag überraschen, dass das Konsenskursziel mit 14,01 CHF weitgehend unverändert blieb, wobei die Analysten eindeutig davon ausgehen, dass der prognostizierte Gewinnrückgang keine großen Auswirkungen auf die Bewertung haben wird. Es könnte auch aufschlussreich sein, die Spanne der Analystenschätzungen zu betrachten, um zu beurteilen, wie stark die Ausreißer vom Mittelwert abweichen. Derzeit bewertet der bullischste Analyst Clariant mit 18,00 CHF pro Aktie, während der pessimistischste die Aktie mit 10,00 CHF bewertet. Es gibt definitiv unterschiedliche Ansichten über die Aktie, aber die Spanne der Schätzungen ist nicht gross genug, um unserer Meinung nach auf eine unvorhersehbare Situation hinzuweisen.

Wenn wir uns das Gesamtbild ansehen, können wir diese Prognosen u. a. dadurch verstehen, dass wir sie mit der bisherigen Entwicklung und den Wachstumsschätzungen der Branche vergleichen. Die Analysten gehen definitiv davon aus, dass sich das Wachstum von Clariant beschleunigen wird. Das prognostizierte jährliche Wachstum von 2,8 % bis Ende 2025 steht in einem günstigen Verhältnis zum historischen Wachstum von 1,9 % pro Jahr in den letzten fünf Jahren. Zum Vergleich: Für andere Unternehmen in derselben Branche wird ein jährliches Umsatzwachstum von 4,6 % prognostiziert. Es ist also klar, dass Clariant trotz der Wachstumsbeschleunigung deutlich langsamer wachsen wird als der Branchendurchschnitt.

Das Fazit

Die grösste Sorge ist, dass die Analysten ihre Schätzungen für den Gewinn pro Aktie gesenkt haben, was darauf hindeutet, dass Clariant mit Gegenwind zu rechnen hat. Positiv zu vermerken ist, dass sich die Umsatzschätzungen nicht wesentlich verändert haben, auch wenn die Prognosen eine schlechtere Entwicklung als in der Branche erwarten lassen. Es gab keine wirkliche Änderung des Konsenskursziels, was darauf hindeutet, dass sich der innere Wert des Unternehmens durch die jüngsten Schätzungen nicht wesentlich verändert hat.

In Anbetracht dessen würden wir nicht zu schnell zu einem Urteil über Clariant kommen. Langfristige Ertragskraft ist viel wichtiger als die Gewinne des nächsten Jahres. Bei Simply Wall St haben wir eine ganze Reihe von Analystenschätzungen für Clariant, die bis zum Jahr 2027 reichen, und die Sie hier auf unserer Plattform kostenlos einsehen können.

Bevor Sie den nächsten Schritt machen, sollten Sie die 2 Warnzeichen für Clariant kennen, die wir aufgedeckt haben.

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