Mit einer Investition in die Helvetia Holding (VTX:HELN) hätten Sie vor drei Jahren einen Gewinn von 60% erzielt

Eine einfache Möglichkeit, vom Aktienmarkt zu profitieren, ist der Kauf eines Indexfonds. Wenn Sie aber gute Unternehmen zu attraktiven Preisen kaufen, kann Ihre Portfoliorendite die durchschnittliche Marktrendite übertreffen. So konnten die Aktionäre der Helvetia Holding AG(VTX:HELN) in den letzten drei Jahren einen Kursanstieg von 39 % verzeichnen, der deutlich über dem Marktrückgang (16 %, ohne Dividenden) liegt. Auf der anderen Seite waren die Renditen in letzter Zeit nicht ganz so gut: Die Aktionäre konnten nur 35 % zulegen, einschließlich der Dividenden.

Untersuchen wir also, ob die längerfristige Performance des Unternehmens mit der Entwicklung des zugrunde liegenden Geschäfts übereinstimmt.

Sehen Sie sich unsere neueste Analyse zur Helvetia Holding an

Die Märkte sind zwar ein mächtiger Preisbildungsmechanismus, doch spiegeln die Aktienkurse die Stimmung der Anleger wider und nicht nur die zugrunde liegende Unternehmensleistung. Eine fehlerhafte, aber sinnvolle Methode, um zu beurteilen, wie sich die Stimmung gegenüber einem Unternehmen verändert hat, ist der Vergleich des Gewinns pro Aktie (EPS) mit dem Aktienkurs.

In den letzten drei Jahren ist es der Helvetia Holding nicht gelungen, den Gewinn pro Aktie zu steigern, der um 14 % (auf Jahresbasis) sank.

Wir bezweifeln daher, dass der Markt den Wert des Unternehmens hauptsächlich anhand des Gewinns pro Aktie beurteilt. Da die Veränderung des Gewinns pro Aktie nicht mit der Veränderung des Aktienkurses zu korrelieren scheint, lohnt es sich, einen Blick auf andere Kennziffern zu werfen.

Interessanterweise hat sich die Dividende im Laufe der Zeit erhöht, was dem Aktienkurs einen Schub gegeben haben könnte. Es kommt vor, dass Anleger, die auf der Suche nach Rendite sind, in Scharen zu einem Unternehmen strömen, wenn sie glauben, dass die Dividende im Laufe der Zeit steigen kann.

Die nachstehende Grafik zeigt, wie sich Gewinn und Umsatz im Laufe der Zeit verändert haben (die genauen Werte können Sie durch Anklicken des Bildes abrufen).

Werfen Sie einen genaueren Blick auf die finanzielle Gesundheit der Helvetia Holding mit diesem kostenlosen Bericht über ihre Bilanz.

Was ist mit Dividenden?

Bei der Betrachtung von Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen der Gesamtrendite für Aktionäre (TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. In die TSR fließen der Wert von Abspaltungen oder diskontierten Kapitalerhöhungen sowie die Dividenden ein, wobei davon ausgegangen wird, dass die Dividenden reinvestiert werden. Man kann sagen, dass der TSR bei Aktien, die eine Dividende zahlen, ein vollständigeres Bild vermittelt. Der TSR der Helvetia Holding lag in den letzten drei Jahren bei 60 % und damit höher als die oben erwähnte Kursrendite. Und es ist nicht schwer zu erraten, dass die Dividendenzahlungen die Divergenz weitgehend erklären!

Eine andere Sichtweise

Es ist erfreulich, dass die Helvetia Holding ihre Aktionäre in den letzten zwölf Monaten mit einem Total Shareholder Return von 35% belohnt hat. Darin ist natürlich die Dividende enthalten. Das ist besser als die annualisierte Rendite von 7 % über ein halbes Jahrzehnt, was bedeutet, dass es dem Unternehmen in letzter Zeit besser geht. Jemand mit einer optimistischen Sichtweise könnte die jüngste Verbesserung der TSR als Hinweis darauf betrachten, dass das Unternehmen selbst mit der Zeit besser wird. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Wir haben zum Beispiel 2 Warnzeichen für Helvetia Holding identifiziert (1 sollte nicht ignoriert werden) , auf die Sie achten sollten.

Für diejenigen, die auf der Suche nach gewinnbringenden Investitionen sind , könnte diese kostenlose Liste unterbewerteter Unternehmen mit jüngsten Insiderkäufen genau das Richtige sein.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an den Schweizer Börsen gehandelt werden.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Sind Sie über den Inhalt besorgt? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Sie können uns auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com schicken.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die ausschließlich auf historischen Daten und Analystenprognosen beruhen und eine unvoreingenommene Methodik verwenden, und unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.