Es gibt wohl nicht viele, die das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) der Helvetia Holding AG(VTX:HELN) von 20,6 für erwähnenswert halten, wenn der Median des KGV in der Schweiz bei etwa dem 20-fachen liegt. Es ist jedoch nicht ratsam, das KGV ohne Erklärung einfach zu ignorieren, da die Anleger damit eine eindeutige Chance oder einen kostspieligen Fehler übersehen könnten.
Mit einem Gewinnwachstum, das die meisten anderen Unternehmen in letzter Zeit übertrifft, hat sich die Helvetia Holding relativ gut entwickelt. Eine Möglichkeit ist, dass das KGV moderat ist, weil die Anleger glauben, dass diese starke Gewinnentwicklung bald abflauen könnte. Ist dies nicht der Fall, so haben die bestehenden Aktionäre Grund, die künftige Entwicklung des Aktienkurses optimistisch zu sehen.
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Wie entwickelt sich das Wachstum der Helvetia Holding?
Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen mit dem Markt mithalten sollte, damit KGVs wie das von Helvetia Holding als angemessen gelten.
Betrachtet man das Gewinnwachstum des letzten Jahres, so verzeichnete das Unternehmen einen grandiosen Anstieg von 72 %. Dennoch ist der unglaubliche Gewinn pro Aktie im Vergleich zu vor drei Jahren um insgesamt 2,0 % gesunken, was ziemlich enttäuschend ist. Daher kann man mit Fug und Recht sagen, dass das Gewinnwachstum in letzter Zeit für das Unternehmen nicht wünschenswert war.
Die vier Analysten, die sich mit dem Unternehmen befassen, gehen davon aus, dass die Gewinne in den nächsten drei Jahren um 11 % pro Jahr steigen werden. Für den Rest des Marktes wird ein jährliches Wachstum von 8,9 % prognostiziert, was keinen wesentlichen Unterschied darstellt.
Anhand dieser Informationen wird deutlich, warum die Helvetia Holding zu einem recht ähnlichen KGV wie der Markt gehandelt wird. Offensichtlich sind die Aktionäre zufrieden, wenn sie einfach nur durchhalten, während sich das Unternehmen bedeckt hält.
Das Schlusswort
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis sollte zwar nicht ausschlaggebend dafür sein, ob man eine Aktie kauft oder nicht, aber es ist ein recht guter Indikator für die Gewinnerwartungen.
Wir haben festgestellt, dass die Helvetia Holding ihr moderates Kurs-Gewinn-Verhältnis beibehält, da ihr prognostiziertes Wachstum erwartungsgemäß im Einklang mit dem Gesamtmarkt steht. Zum jetzigen Zeitpunkt sind die Anleger der Meinung, dass das Potenzial für eine Verbesserung oder Verschlechterung der Erträge nicht groß genug ist, um ein hohes oder niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen. Solange sich diese Bedingungen nicht ändern, werden sie den Aktienkurs auf diesen Niveaus weiter stützen.
Es ist immer notwendig, das allgegenwärtige Schreckgespenst des Investitionsrisikos zu berücksichtigen. Wir haben bei der Helvetia Holding 1 Warnzeichen identifiziert, das Sie im Rahmen Ihres Anlageprozesses verstehen sollten.
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Die Bewertung ist komplex, aber wir sind hier, um sie zu vereinfachen.
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