Wir denken, dass es für die Ypsomed Holding (VTX:YPSN) neben den vielversprechenden Gewinnen noch einige andere Probleme gibt

Die Aktien der Ypsomed Holding AG(VTX:YPSN ) sind nach der Bekanntgabe der guten Ergebnisse nicht in die Höhe geschnellt. Unsere Analyse hat gezeigt, dass es einige besorgniserregende Faktoren in den Gewinnen gibt, die die Anleger zur Vorsicht mahnen sollten.

Siehe unsere letzte Analyse für Ypsomed Holding

Untersuchung des Cashflows im Vergleich zum Gewinn der Ypsomed Holding

Eine wichtige Finanzkennzahl, mit der gemessen wird, wie gut ein Unternehmen seinen Gewinn in freien Cashflow (FCF) umwandelt, ist die Abgrenzungsquote. Im Klartext: Diese Kennzahl subtrahiert den FCF vom Reingewinn und dividiert diesen Wert durch das durchschnittliche betriebliche Vermögen des Unternehmens in der betreffenden Periode. Die Kennzahl zeigt uns, um wie viel der Gewinn eines Unternehmens seinen FCF übersteigt.

Das bedeutet, dass eine negative Accrual Ratio eine gute Sache ist, denn sie zeigt, dass das Unternehmen mehr freien Cashflow einbringt, als sein Gewinn vermuten ließe. Das soll nicht heißen, dass wir uns über eine positive Periodenabgrenzungsquote Sorgen machen sollten, aber es ist erwähnenswert, wenn die Periodenabgrenzungsquote recht hoch ist. Es gibt einige akademische Erkenntnisse, die darauf hindeuten, dass eine hohe Accrual Ratio im Allgemeinen ein schlechtes Zeichen für kurzfristige Gewinne ist.

Die Ypsomed Holding hat eine Accrual Ratio von 0.25 für das Jahr bis September 2024. Wir wissen also, dass der freie Cashflow deutlich geringer war als der statutarische Gewinn, was nicht gerade ein gutes Zeichen ist. In den letzten zwölf Monaten war der Free Cashflow sogar negativ, mit einem Abfluss von CHF 87 Mio. trotz des oben erwähnten Gewinns von CHF 74.4 Mio. Wir stellen ausserdem fest, dass der Free Cashflow der Ypsomed Holding im letzten Jahr ebenfalls negativ war, so dass wir verstehen könnten, wenn sich die Aktionäre über den Abfluss von CHF 87 Mio. ärgern würden.

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Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung der Ypsomed Holding

Die Ypsomed Holding hat im letzten Jahr nicht viel von ihrem Gewinn in freien Cashflow umgewandelt, was einige Investoren als eher suboptimal betrachten könnten. Wir halten es deshalb für möglich, dass die tatsächliche Ertragskraft der Ypsomed Holding unter dem statutarischen Gewinn liegt. Die gute Nachricht ist jedoch, dass das EPS-Wachstum über die letzten drei Jahre sehr beeindruckend war. Natürlich haben wir bei der Analyse der Erträge nur an der Oberfläche gekratzt; man könnte auch die Margen, das prognostizierte Wachstum und die Kapitalrendite und andere Faktoren berücksichtigen. Wenn Sie mehr über die Ypsomed Holding als Unternehmen erfahren möchten, ist es wichtig, sich der Risiken bewusst zu sein, denen sie ausgesetzt ist. Seien Sie sich bewusst, dass Ypsomed Holding in unserer Investitionsanalyse 2 Warnzeichen aufweist und eines davon ist ein wenig unangenehm...

In dieser Notiz wurde nur ein einziger Faktor betrachtet, der Aufschluss über die Art des Gewinns der Ypsomed Holding gibt. Es gibt aber noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. So betrachten viele Menschen eine hohe Eigenkapitalrendite als Indiz für eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Vielleicht interessieren Sie sich für diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen, oder für diese Liste von Aktien mit hohem Insideranteil.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.