Die fünfjährige Aktionärsrendite von Galenica (VTX:GALE) übertrifft das zugrunde liegende Gewinnwachstum

Heutzutage ist es einfach, einen Indexfonds zu kaufen, und Ihre Rendite sollte (ungefähr) dem Markt entsprechen. Doch unserer Erfahrung nach kann der Kauf der richtigen Aktien Ihrem Vermögen einen deutlichen Schub geben. Der Aktienkurs der Galenica AG(VTX:GALE) beispielsweise ist in den letzten fünf Jahren um 19% gestiegen und liegt damit leicht über der Marktrendite. Erfreulich ist auch, dass die Aktie innerhalb eines Jahres um 18% gestiegen ist.

Da die langfristige Performance gut war, aber in letzter Zeit ein Rückschlag von 4,8 % zu verzeichnen war, sollten wir prüfen, ob die Fundamentaldaten mit dem Aktienkurs übereinstimmen.

Wir überprüfen alle Unternehmen auf wichtige Risiken. Was wir für Galenica gefunden haben, erfahren Sie in unserem kostenlosen Bericht.

Um Benjamin Graham zu paraphrasieren: Kurzfristig ist der Markt eine Wahlmaschine, aber langfristig ist er eine Waage. Eine unvollkommene, aber einfache Methode, um festzustellen, wie sich die Marktwahrnehmung eines Unternehmens verändert hat, besteht darin, die Veränderung des Gewinns pro Aktie (EPS) mit der Aktienkursentwicklung zu vergleichen.

In den fünf Jahren, in denen der Aktienkurs gestiegen ist, erzielte Galenica ein durchschnittliches Wachstum des Gewinns pro Aktie (EPS) von 7,7% pro Jahr. Dieses EPS-Wachstum ist höher als der durchschnittliche jährliche Anstieg des Aktienkurses von 4%. Es scheint also, dass der Markt in diesen Tagen nicht so begeistert von der Aktie ist.

Die folgende Abbildung zeigt, wie sich der Gewinn pro Aktie im Laufe der Zeit entwickelt hat (wenn Sie auf das Bild klicken, können Sie mehr Details sehen).

Wir wissen, dass Galenica ihr Ergebnis in letzter Zeit verbessert hat, aber wird sie auch den Umsatz steigern können? In diesem kostenlosen Bericht finden Sie die Umsatzprognosen der Analysten.

Was ist mit den Dividenden?

Bei der Betrachtung der Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen der Gesamtrendite für die Aktionäre (Total Shareholder Return, TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. Während die Aktienkursrendite nur die Veränderung des Aktienkurses widerspiegelt, umfasst die TSR den Wert der Dividenden (unter der Annahme, dass sie reinvestiert wurden) und den Nutzen einer diskontierten Kapitalerhöhung oder Abspaltung. Man kann sagen, dass der TSR bei Aktien, die eine Dividende ausschütten, ein vollständigeres Bild vermittelt. Der TSR von Galenica lag in den letzten 5 Jahren bei 42% und damit über der oben erwähnten Aktienkursrendite. Dies ist vor allem auf die Dividendenausschüttung zurückzuführen!

Eine andere Sichtweise

Es ist erfreulich, dass Galenica die Aktionäre in den letzten zwölf Monaten mit einem Total Shareholder Return von 21% belohnt hat. Darin ist die Dividende enthalten. Das ist besser als die annualisierte Rendite von 7% über ein halbes Jahrzehnt, was darauf hindeutet, dass es dem Unternehmen in letzter Zeit besser geht. Im besten Fall deutet dies auf eine echte Geschäftsdynamik hin, was bedeutet, dass jetzt ein guter Zeitpunkt für einen tieferen Einstieg sein könnte. Ist Galenica im Vergleich zu anderen Unternehmen günstig? Diese 3 Bewertungsmassstäbe könnten Ihnen bei der Entscheidung helfen.

Wenn Sie gerne Aktien an der Seite des Managements kaufen, dann könnte Ihnen diese kostenlose Liste von Unternehmen gefallen . (Tipp: Viele von ihnen sind unbemerkt UND attraktiv bewertet).

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen der Aktien widerspiegeln, die derzeit an den Schweizer Börsen gehandelt werden.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Haben Sie Bedenken bezüglich des Inhalts? Nehmen Sie direkt mit uns Kontakt auf. Sie können uns auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com schicken.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die ausschließlich auf historischen Daten und Analystenprognosen beruhen und eine unvoreingenommene Methodik verwenden, und unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.