Die Anleger von Alcon (VTX:ALC) werden sich über die beachtliche Rendite von 41% in den letzten fünf Jahren freuen

Im Allgemeinen besteht das Ziel der aktiven Aktienauswahl darin, Unternehmen zu finden, die eine höhere Rendite als der Marktdurchschnitt erzielen. Aktives Stockpicking ist zwar mit Risiken verbunden (und erfordert Diversifizierung), kann aber auch Überrenditen liefern. So ist beispielsweise der Aktienkurs von Alcon Inc.(VTX:ALC) in den letzten fünf Jahren um 40 % gestiegen und hat damit die Marktrendite von rund 5,1 % (ohne Berücksichtigung der Dividenden) deutlich übertroffen. Andererseits waren die jüngsten Kursgewinne nicht so beeindruckend, denn die Aktionäre erhielten nur 17 %, einschließlich Dividenden.

Betrachten wir also die zugrundeliegenden Fundamentaldaten der letzten 5 Jahre und prüfen wir, ob sie sich im Gleichschritt mit den Renditen der Aktionäre entwickelt haben.

Siehe unsere neueste Analyse zu Alcon

In seinem Essay The Superinvestors of Graham-and-Doddsville beschrieb Warren Buffett, dass die Aktienkurse nicht immer rational den Wert eines Unternehmens widerspiegeln. Eine unvollkommene, aber einfache Methode, um festzustellen, wie sich die Marktwahrnehmung eines Unternehmens verändert hat, besteht darin, die Veränderung des Gewinns pro Aktie (EPS) mit der Entwicklung des Aktienkurses zu vergleichen.

Während des letzten halben Jahrzehnts wurde Alcon profitabel. Das wird im Allgemeinen als etwas wirklich Positives angesehen, so dass die Anleger mit einem steigenden Aktienkurs rechnen können. Da das Unternehmen vor drei, aber nicht vor fünf Jahren Gewinne erwirtschaftet hat, lohnt es sich, auch die Kursentwicklung der letzten drei Jahre zu betrachten. Wir sehen, dass der Kurs der Alcon-Aktie in den letzten drei Jahren um 5,3 % gesunken ist. Im gleichen Zeitraum ist der Gewinn pro Aktie jedes Jahr um 51 % gestiegen. Es scheint also ein Missverhältnis zwischen dem positiven EPS-Wachstum und der Entwicklung des Aktienkurses zu bestehen, der um 1,8 % pro Jahr gesunken ist.

Die nachstehende Abbildung zeigt die Entwicklung des Gewinns pro Aktie im Zeitverlauf (wenn Sie auf das Bild klicken, erhalten Sie eine detailliertere Darstellung).

Wir wissen, dass Alcon sein Ergebnis in den letzten drei Jahren verbessert hat, aber wie sieht es in der Zukunft aus? Werfen Sie einen genaueren Blick auf die finanzielle Gesundheit von Alcon mit diesem kostenlosen Bericht über die Bilanz des Unternehmens.

Eine andere Sichtweise

Es ist erfreulich, dass Alcon seine Aktionäre in den letzten zwölf Monaten mit einer Gesamtrendite von 17 % belohnt hat. Darin ist die Dividende enthalten. Das ist besser als die annualisierte Rendite von 7 % über ein halbes Jahrzehnt, was bedeutet, dass es dem Unternehmen in letzter Zeit besser geht. Jemand mit einer optimistischen Sichtweise könnte die jüngste Verbesserung der TSR als Hinweis darauf betrachten, dass das Geschäft selbst mit der Zeit besser wird. Bevor Sie sich eine Meinung über Alcon bilden, sollten Sie diese 3 Bewertungskennzahlen berücksichtigen .

Natürlich ist Alcon vielleicht nicht die beste Aktie zum Kauf. Daher sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung von Wachstumsaktien ansehen.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen der Aktien widerspiegeln, die derzeit an den Schweizer Börsen gehandelt werden.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Haben Sie Bedenken bezüglich des Inhalts? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Sie können uns auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com schicken.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die ausschließlich auf historischen Daten und Analystenprognosen beruhen und eine unvoreingenommene Methodik verwenden, und unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.