Das KGV der Chocoladefabriken Lindt & Sprüngli AG (VTX:LISN) zu bestimmen ist derzeit schwierig

Wenn fast die Hälfte der Unternehmen in der Schweiz ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von weniger als 18 aufweisen, könnte man die Chocoladefabriken Lindt & Sprüngli AG(VTX:LISN) mit ihrem 39,6-fachen KGV als eine Aktie betrachten, die man ganz meiden sollte. Wir müssten jedoch etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das stark erhöhte KGV gibt.

Die Chocoladefabriken Lindt & Sprüngli haben in letzter Zeit sicherlich gute Arbeit geleistet, denn sie haben ihre Gewinne stärker gesteigert als die meisten anderen Unternehmen. Das KGV ist wahrscheinlich deshalb so hoch, weil die Anleger glauben, dass diese starke Gewinnentwicklung anhalten wird. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man einen ziemlich hohen Preis ohne besonderen Grund.

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Gibt es genug Wachstum für Chocoladefabriken Lindt & Sprüngli?

Um das Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Chocoladefabriken Lindt & Sprüngli ein herausragendes Wachstum erzielen, das weit über dem des Marktes liegt.

Betrachtet man das letzte Jahr des Gewinnwachstums, so verzeichnete das Unternehmen einen grandiosen Anstieg von 22%. In den letzten drei Jahren ist der Gewinn pro Aktie insgesamt um 46 % gestiegen, was durch die kurzfristige Entwicklung begünstigt wurde. Wir können also zunächst bestätigen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum eine großartige Leistung beim Gewinnwachstum erbracht hat.

Die Schätzungen der Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Gewinne in den nächsten drei Jahren um 5,3 % pro Jahr steigen werden. Da für den Markt ein jährliches Wachstum von 8,7 % prognostiziert wird, ist das Unternehmen auf ein schwächeres Ergebnis eingestellt.

Vor diesem Hintergrund ist es alarmierend, dass das KGV von Chocoladefabriken Lindt & Sprüngli über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Offensichtlich sind viele Anleger des Unternehmens weitaus optimistischer als die Analysten vermuten und sind nicht bereit, ihre Aktien um jeden Preis loszulassen. Nur die Kühnsten würden davon ausgehen, dass diese Preise nachhaltig sind, da dieses Niveau des Gewinnwachstums den Aktienkurs irgendwann stark belasten dürfte.

Was können wir aus dem KGV der Chocoladefabriken Lindt & Sprüngli lernen?

Wir sind der Meinung, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern vielmehr dazu dient, die aktuelle Anlegerstimmung und die Zukunftserwartungen zu messen.

Wir haben festgestellt, dass die Chocoladefabriken Lindt & Sprüngli derzeit mit einem viel höheren KGV als erwartet gehandelt werden, da das prognostizierte Wachstum niedriger ist als das des Gesamtmarktes. Wenn wir schwache Gewinnprognosen und ein langsameres Wachstum als der Markt sehen, vermuten wir, dass der Aktienkurs zu sinken droht und das hohe KGV sinkt. Dies birgt ein erhebliches Risiko für die Investitionen der Aktionäre und birgt die Gefahr, dass potenzielle Anleger einen überhöhten Aufschlag zahlen.

Die Bilanz des Unternehmens ist ein weiterer wichtiger Bereich für die Risikoanalyse. Mit unserer kostenlosen Bilanzanalyse für die Chocoladefabriken Lindt & Sprüngli können Sie mit sechs einfachen Checks viele der Hauptrisiken einschätzen.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, wie stark das Geschäft von Chocoladefabriken Lindt & Sprüngli ist, können Sie sich in unserer interaktiven Liste von Aktien mit soliden Fundamentaldaten nach anderen Unternehmen umsehen, die Sie vielleicht übersehen haben.

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