Vontobel Holding AG (VTX:VONN) hat letzte Woche die Ergebnisse veröffentlicht und Analysten haben ihr Kursziel auf CHF62.33 angehoben

Die Anleger der Vontobel Holding AG(VTX:VONN) hatten eine gute Woche, denn die Aktien stiegen um 3.5% und schlossen bei CHF67.10, nachdem die Jahresergebnisse veröffentlicht wurden. Die Ergebnisse entsprachen in etwa den Schätzungen, mit einem Umsatz von CHF 1.4 Milliarden und einem statutarischen Gewinn pro Aktie von CHF 4.67. Die Analysten aktualisieren ihre Prognosen in der Regel bei jedem Ergebnisbericht, und wir können anhand ihrer Schätzungen beurteilen, ob sich ihre Meinung über das Unternehmen geändert hat oder ob es neue Bedenken gibt, die wir beachten müssen. Deshalb haben wir die letzten statutarischen Konsensschätzungen nach dem Gewinnbericht zusammengetragen, um zu sehen, was im nächsten Jahr auf uns zukommen könnte.

Siehe unsere letzte Analyse für Vontobel Holding

Nach dem Gewinnbericht von letzter Woche prognostizieren die drei Analysten der Vontobel Holding für 2025 einen Umsatz von CHF 1.42 Mrd., was in etwa dem Niveau der letzten 12 Monate entspricht. Der Gewinn pro Aktie soll um 2.6% auf CHF4.90 steigen. Im Vorfeld dieses Berichts waren die Analysten für 2025 von einem Umsatz von 1,42 Milliarden CHF und einem Gewinn pro Aktie (EPS) von 5,14 CHF ausgegangen. Nach den jüngsten Ergebnissen scheinen die Analysten das Unternehmen etwas negativer zu beurteilen, da ihre Zahlen für den Gewinn pro Aktie im nächsten Jahr leicht gesunken sind.

Trotz der Senkung ihrer Gewinnprognosen haben die Analysten ihr Kursziel um 8,3 % auf 62,33 CHF angehoben, was darauf hindeutet, dass diese Auswirkungen den Wert der Aktie langfristig nicht belasten dürften. Das Konsens-Kursziel ist nur ein Durchschnitt der einzelnen Analystenziele, so dass es praktisch ist, zu sehen, wie groß die Bandbreite der zugrunde liegenden Schätzungen ist. Die Vontobel Holding wird unterschiedlich eingeschätzt: Der bullischste Analyst bewertet sie mit CHF 70.00, der pessimistischste mit CHF 56.00 pro Aktie. Bei einer derart engen Bewertungsspanne haben die Analysten offenbar ähnliche Ansichten darüber, was das Unternehmen ihrer Meinung nach wert ist.

Eine Möglichkeit, diese Prognosen in einen größeren Zusammenhang zu stellen, besteht darin, sie mit der Entwicklung in der Vergangenheit und mit der Entwicklung anderer Unternehmen in derselben Branche zu vergleichen. Hervorzuheben ist, dass sich der Umsatz mit einem prognostizierten Rückgang von 0,3 % auf Jahresbasis bis Ende 2025 rückläufig entwickeln dürfte. Dies ist eine bemerkenswerte Veränderung gegenüber dem historischen Wachstum von 0,8 % in den letzten fünf Jahren. Im Gegensatz dazu deuten unsere Daten darauf hin, dass für andere Unternehmen (mit Analystenabdeckung) in derselben Branche in absehbarer Zukunft ein jährliches Umsatzwachstum von 5,4 % prognostiziert wird. Obwohl also ein Umsatzrückgang prognostiziert wird, gibt es keinen Silberstreif am Horizont: Die Vontobel Holding wird voraussichtlich hinter der Branche zurückbleiben.

Unterm Strich

Das Wichtigste ist, dass die Analysten ihre Schätzungen für den Gewinn pro Aktie zurückgenommen haben, was zeigt, dass sich die Stimmung nach diesen Ergebnissen deutlich eingetrübt hat. Erfreulicherweise bestätigten die Analysten auch ihre Umsatzschätzungen, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen die Erwartungen erfüllt. Allerdings deuten unsere Daten darauf hin, dass sich die Erträge der Vontobel Holding schlechter entwickeln werden als die der gesamten Branche. Auch das Kursziel wurde deutlich angehoben, da die Analysten offensichtlich der Meinung sind, dass sich der innere Wert des Unternehmens verbessert.

Vor diesem Hintergrund würden wir nicht vorschnell ein Urteil über die Vontobel Holding fällen. Die langfristige Ertragskraft ist viel wichtiger als der Gewinn des nächsten Jahres. Wir haben Schätzungen - von mehreren Vontobel Holding-Analysten - bis ins Jahr 2027, die Sie hier auf unserer Plattform kostenlos einsehen können.

Sie können auch unsere Analyse der Vergütung und Erfahrung des Verwaltungsrats und des CEO der Vontobel Holding einsehen und erfahren, ob Insider des Unternehmens Aktien gekauft haben.

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