Es ist unwahrscheinlich, dass der CEO der Swatch Group AG (VTX:UHR) in diesem Jahr eine enorme Gehaltserhöhung erhält

Wichtige Einblicke

• Die Swatch Group wird am 8. Mai ihre jährliche Generalversammlung abhalten
• Gehalt von CHF1.50 Mio. ist Teil der Gesamtvergütung von CEO Nick Hayek
• Die Gesamtvergütung entspricht dem Durchschnitt der Branche
• Der Dreijahresverlust der Swatch Group für die Aktionäre betrug 28%, während der Gewinn pro Aktie in den letzten drei Jahren um 36% stieg

Die Aktionäre von The Swatch Group AG(VTX:UHR) werden über die negative Aktienkursentwicklung der letzten drei Jahre bestürzt sein. Trotz des positiven EPS-Wachstums in den letzten Jahren hat der Aktienkurs die fundamentale Performance des Unternehmens nicht nachvollzogen. Die am 8. Mai anstehende Jahreshauptversammlung könnte den Aktionären die Gelegenheit bieten, den Vorstand auf diese Bedenken aufmerksam zu machen. Sie könnten auch die Unternehmensleitung beeinflussen, indem sie über Beschlüsse wie die Vergütung der Führungskräfte abstimmen. Im Folgenden wird erläutert, warum die Aktionäre unserer Meinung nach derzeit vorsichtig sein sollten, eine Gehaltserhöhung für den CEO zu genehmigen.

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Wie ist die Gesamtvergütung von Nick Hayek im Vergleich zu anderen Unternehmen der Branche?

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts zeigen unsere Daten, dass die Swatch Group AG eine Marktkapitalisierung von 10,0 Mrd. CHF hat und für das Jahr bis Dezember 2023 eine jährliche Gesamtvergütung des CEO von 6,8 Mio. CHF ausweist. Dies bedeutet, dass sich die Vergütung im Vergleich zum letzten Jahr nicht wesentlich verändert hat. Während sich diese Analyse auf die Gesamtvergütung konzentriert, ist der Gehaltsanteil mit 1,5 Mio. CHF niedriger.

Bei einem Vergleich mit ähnlichen Unternehmen in der Schweizer Luxusindustrie mit einer Marktkapitalisierung von über 7,4 Milliarden CHF haben wir festgestellt, dass der Median der Gesamtvergütung des CEO bei 7,1 Millionen CHF liegt. Es sieht also so aus, als ob die Swatch Group Nick Hayek im Einklang mit dem Median der Branche entschädigt. Darüber hinaus besitzt Nick Hayek direkt Aktien des Unternehmens im Wert von CHF 9,3 Millionen, was bedeutet, dass er stark in den Erfolg des Unternehmens investiert ist.

Komponente	2023	2022	Prozentsatz (2023)
Gehälter	1,5 Mio. CHF	1,5 Mio. CHF	22%
Sonstiges	5,3 Mio. CHF	5,2 Mio. CHF	78%
Total Entschädigung	6,8 Mio. CHF	6,7 Mio. CHF	100%

Auf Branchenebene entfallen rund 58% der Gesamtvergütung auf das Gehalt und 42% auf sonstige Vergütungen. Es ist interessant festzustellen, dass die Swatch Group im Vergleich zur Branche einen kleineren Teil der Entschädigung auf das Gehalt verwendet. Die Tatsache, dass die Gesamtentschädigung zu einem grösseren Teil aus Nicht-Gehaltsleistungen besteht, deutet darauf hin, dass die Entschädigung des CEO an die Unternehmensleistung gekoppelt ist.

Ein Blick auf die Wachstumszahlen von The Swatch Group AG

Der Gewinn pro Aktie (EPS) der Swatch Group AG ist in den letzten drei Jahren um 36% pro Jahr gestiegen. Ihr Umsatz ist im letzten Jahr um 5,2% gestiegen.

Die Aktionäre werden sich freuen, dass sich das Unternehmen in den letzten Jahren verbessert hat. Das bescheidene Umsatzwachstum ist ebenfalls erfreulich und deutet darauf hin, dass das zugrunde liegende Geschäft gesund ist. Mit Blick auf die Zukunft sollten Sie sich diesen kostenlosen visuellen Bericht über die Prognosen der Analysten für die zukünftigen Gewinne des Unternehmens ansehen.

War die Swatch Group AG eine gute Investition?

Mit einem Drei-Jahres-Gesamtverlust von 28% für die Aktionäre wird The Swatch Group AG sicherlich einige unzufriedene Aktionäre haben. Daher könnte es für die Aktionäre ärgerlich sein, wenn der CEO großzügig bezahlt würde.

Zum Schluss...

Die Tatsache, dass die Aktionäre in den letzten Jahren auf einem Wertverlust ihrer Aktien sitzen, ist sicherlich beunruhigend. Die Entwicklung der Aktie steht in keinem Zusammenhang mit dem Gewinnwachstum des Unternehmens, das sich idealerweise in dieselbe Richtung bewegen sollte. Die Aktionäre würden gerne wissen, was die Aktie bremst, wenn die Gewinne gestiegen sind. Auf der bevorstehenden Hauptversammlung werden die Aktionäre Gelegenheit haben, mit dem Vorstand alle Fragen zu erörtern, einschließlich derjenigen, die mit der Vergütung des Vorstandsvorsitzenden zusammenhängen, und zu beurteilen, ob der Plan des Vorstands die Leistung in Zukunft verbessern wird.

Auch wenn es wichtig ist, der Vergütung des Vorstandsvorsitzenden Aufmerksamkeit zu schenken, sollten Anleger auch andere Elemente des Unternehmens berücksichtigen. Wir haben für die Swatch Group 1 Warnzeichen identifiziert, auf das die Anleger in einem dynamischen Geschäftsumfeld achten sollten.

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