Die Anleger waren von den schwachen Ergebnissen der Zehnder Group AG(VTX:ZEHN ) enttäuscht. Während die Schlagzeilenzahlen schwach waren, glauben wir, dass die Anleger einige ermutigende Faktoren übersehen haben könnten.
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Zooming In Auf Zehnder Group's Ergebnisse
Viele Anleger haben noch nie etwas von der Accrual Ratio aus dem Cashflow gehört, aber sie ist tatsächlich ein nützliches Maß dafür, wie gut der Gewinn eines Unternehmens durch den freien Cashflow (FCF) in einem bestimmten Zeitraum gedeckt ist. Im Klartext: Diese Kennzahl subtrahiert den FCF vom Nettogewinn und teilt diese Zahl durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum. Diese Kennzahl sagt uns, wie viel des Gewinns eines Unternehmens nicht durch den freien Cashflow gedeckt ist.
Das bedeutet, dass eine negative Accrual Ratio eine gute Sache ist, denn sie zeigt, dass das Unternehmen mehr freien Cashflow einbringt, als sein Gewinn vermuten ließe. Eine Rückstellungsquote von über Null ist zwar wenig besorgniserregend, aber wir halten es für erwähnenswert, wenn ein Unternehmen eine relativ hohe Rückstellungsquote hat. Denn einige akademische Studien legen nahe, dass hohe Rückstellungsquoten tendenziell zu niedrigeren Gewinnen oder geringerem Gewinnwachstum führen.
In den zwölf Monaten bis Juni 2024 verzeichnete Zehnder Group eine Accrual Ratio von -0,13. Das bedeutet, dass das Unternehmen eine gute Cash-Conversion aufweist und dass der freie Cashflow den Gewinn im vergangenen Jahr deutlich überstieg. Der freie Cashflow belief sich im Berichtszeitraum auf 61 Millionen Euro und übertraf damit den ausgewiesenen Gewinn von 22,8 Millionen Euro um ein Vielfaches. Der freie Cashflow der Zehnder Group hat sich im letzten Jahr verbessert, was im Allgemeinen positiv zu bewerten ist.
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Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung der Zehnder Group
Die Rückstellungsquote der Zehnder Group ist solide und deutet auf einen starken freien Cashflow hin, wie wir oben erläutert haben. Aus diesem Grund glauben wir, dass das Gewinnpotenzial der Zehnder Group mindestens so gut ist, wie es scheint, und vielleicht sogar noch besser! Andererseits ist der Gewinn pro Aktie in den letzten zwölf Monaten sogar gesunken. Letztendlich muss man mehr als nur die oben genannten Faktoren berücksichtigen, wenn man das Unternehmen richtig verstehen will. Während die Qualität der Erträge wichtig ist, ist es ebenso wichtig, die Risiken zu berücksichtigen, mit denen die Zehnder Group zum jetzigen Zeitpunkt konfrontiert ist. Bei Simply Wall St haben wir 3 Warnzeichen für Zehnder Group gefunden, die unserer Meinung nach Ihre Aufmerksamkeit verdienen.
In dieser Notiz wurde nur ein einziger Faktor betrachtet, der Licht auf die Art des Gewinns der Zehnder Group wirft. Aber es gibt immer mehr zu entdecken, wenn man in der Lage ist, sich auf Kleinigkeiten zu konzentrieren. Für manche Menschen ist eine hohe Eigenkapitalrendite ein gutes Zeichen für ein Qualitätsunternehmen. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, könnte Ihnen diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien mit bedeutenden Insiderbeteiligungen von Nutzen sein.
Die Bewertung ist komplex, aber wir sind hier, um sie zu vereinfachen.
Finden Sie heraus, ob Zehnder Group unter- oder überbewertet ist, mit unserer detaillierten Analyse, die Schätzungen des fairen Wertes, potenzielle Risiken, Dividenden, Insidergeschäfte und die finanzielle Lage des Unternehmens enthält .
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