Anleger in Sulzer (VTX:SUN) haben im vergangenen Jahr beachtliche Renditen von 69% erzielt

Heutzutage ist es einfach, einen Indexfonds zu kaufen, und die Rendite sollte (ungefähr) dem Markt entsprechen. Aber Anleger können ihre Renditen steigern, indem sie sich Aktien von Unternehmen aussuchen, die den Markt übertreffen. Der Aktienkurs der Sulzer AG(VTX:SUN) beispielsweise ist in den letzten 1 Jahr um 64% gestiegen und hat damit die Marktrendite von rund 7,1% (ohne Dividenden) deutlich übertroffen. Wenn das Unternehmen diese Outperformance langfristig aufrechterhalten kann, werden die Anleger sehr gut davon profitieren! Ein Blick in die Vergangenheit zeigt, dass der Aktienkurs um 41 % höher liegt als vor drei Jahren.

Untersuchen wir also, ob die längerfristige Performance des Unternehmens mit der Entwicklung des zugrunde liegenden Geschäfts übereinstimmt.

Siehe unsere letzte Analyse zu Sulzer

Die Hypothese der effizienten Märkte wird zwar immer noch von einigen gelehrt, aber es ist erwiesen, dass die Märkte überreagierende dynamische Systeme sind und dass die Anleger nicht immer rational handeln. Eine unvollkommene, aber einfache Methode, um zu prüfen, wie sich die Marktwahrnehmung eines Unternehmens verändert hat, besteht darin, die Veränderung des Gewinns pro Aktie (EPS) mit der Aktienkursentwicklung zu vergleichen.

Im letzten Jahr steigerte Sulzer den Gewinn pro Aktie (EPS) um 34%. Dieses EPS-Wachstum ist deutlich geringer als der Anstieg des Aktienkurses um 64%. Man kann also davon ausgehen, dass der Markt das Unternehmen höher einschätzt als noch vor einem Jahr.

Die nachstehende Grafik zeigt, wie sich der Gewinn pro Aktie im Laufe der Zeit verändert hat (die genauen Werte können Sie durch Anklicken des Bildes abrufen).

Wir wissen, dass Sulzer sein Ergebnis in letzter Zeit verbessert hat, aber wird das Unternehmen auch den Umsatz steigern können? Sie können sich diesen kostenlosen Bericht mit den Umsatzprognosen der Analysten ansehen.

Was ist mit den Dividenden?

Neben der Aktienkursrendite sollten Anleger auch die Gesamtrendite der Aktionäre (Total Shareholder Return, TSR) berücksichtigen. Während die Aktienkursrendite nur die Veränderung des Aktienkurses widerspiegelt, umfasst der TSR den Wert der Dividenden (unter der Annahme, dass sie reinvestiert wurden) und den Nutzen einer diskontierten Kapitalerhöhung oder eines Spin-offs. Man kann sagen, dass der TSR bei Aktien, die eine Dividende zahlen, ein vollständigeres Bild vermittelt. Wir stellen fest, dass der TSR von Sulzer in den letzten 1 Jahr 69% betrug, was besser ist als die oben erwähnte Aktienkursrendite. Dies ist weitgehend auf die Dividendenzahlungen zurückzuführen!

Eine andere Sichtweise

Es ist schön zu sehen, dass die Sulzer-Aktionäre im letzten Jahr einen Total Shareholder Return von 69% erhalten haben. Darin enthalten ist die Dividende. Das ist besser als die annualisierte Rendite von 20% über ein halbes Jahrzehnt, was darauf hindeutet, dass es dem Unternehmen in letzter Zeit besser geht. Angesichts der anhaltend starken Kursdynamik könnte es sich lohnen, einen genaueren Blick auf die Aktie zu werfen, damit Sie keine Gelegenheit verpassen. Bevor Sie entscheiden, ob Ihnen der aktuelle Aktienkurs gefällt, sollten Sie prüfen, wie Sulzer bei diesen 3 Bewertungsmetriken abschneidet.

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen der Aktien widerspiegeln, die derzeit an den Schweizer Börsen gehandelt werden.

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