Die Gewinne und Aktionärsrenditen von Stadler Rail (VTX:SRAIL) sind in den letzten fünf Jahren rückläufig gewesen, aber die Aktie ist in der letzten Woche um 3,3% gestiegen

Auch wenn es für einige Aktionäre nicht ausreicht, finden wir es gut, dass der Aktienkurs der Stadler Rail AG(VTX:SRAIL) in einem einzigen Quartal um 13 % gestiegen ist. Aber wenn man sich die letzten fünf Jahre ansieht, waren die Renditen nicht gut. Sie hätten besser einen Indexfonds gekauft, denn die Aktie ist in diesem halben Jahrzehnt um 51 % gefallen.

Erfreulicherweise hat das Unternehmen seine Marktkapitalisierung in den letzten 7 Tagen um 70 Mio. CHF erhöht, so dass wir sehen werden, was der Grund für den Fünfjahresverlust für die Aktionäre ist.

Um Buffett zu zitieren: "Die Schiffe werden um die Welt segeln, aber die Flat Earth Society wird florieren. Es wird weiterhin große Diskrepanzen zwischen Preis und Wert auf dem Markt geben...". Eine Möglichkeit zu untersuchen, wie sich die Marktstimmung im Laufe der Zeit verändert hat, ist die Betrachtung der Wechselwirkung zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und seinem Gewinn pro Aktie (EPS).

Während der fünf Jahre, in denen der Aktienkurs rückläufig war, sank der Gewinn pro Aktie (EPS) von Stadler Rail jedes Jahr um 21%. Der Kursrückgang von 13% pro Jahr ist nicht so schlimm wie der Rückgang des EPS. Möglicherweise hat der Markt also schon vorher mit einem Rückgang gerechnet, oder er erwartet eine Verbesserung der Situation. Das hohe Kurs-Gewinn-Verhältnis von 57,53 deutet darauf hin, dass die Aktionäre davon ausgehen, dass die Gewinne in den kommenden Jahren steigen werden.

Der Gewinn pro Aktie des Unternehmens (im Zeitverlauf) ist in der folgenden Abbildung dargestellt (klicken Sie, um die genauen Zahlen zu sehen).

Um einen tieferen Einblick in die Schlüsselkennzahlen von Stadler Rail zu erhalten, können Sie sich diese interaktive Grafik zu Gewinn, Umsatz und Cashflow von Stadler Rail ansehen.

Was ist mit den Dividenden?

Neben der Aktienkursrendite sollten Anleger auch die Gesamtrendite der Aktionäre (TSR) berücksichtigen. Während die Aktienkursrendite nur die Veränderung des Aktienkurses widerspiegelt, beinhaltet der TSR den Wert der Dividenden (unter der Annahme, dass sie reinvestiert wurden) und den Nutzen einer diskontierten Kapitalerhöhung oder eines Spin-offs. Bei Unternehmen, die eine großzügige Dividende ausschütten, ist der TSR also oft viel höher als die Aktienkursrendite. Im Fall von Stadler Rail betrug der TSR in den letzten 5 Jahren -44%. Das übertrifft die bereits erwähnte Aktienkursrendite. Die vom Unternehmen gezahlten Dividenden haben somit die Gesamtrendite für die Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Die Anleger von Stadler Rail hatten ein schwieriges Jahr mit einem Gesamtverlust von 20% (einschliesslich Dividenden), gegenüber einem Marktgewinn von rund 12%. Man darf jedoch nicht vergessen, dass selbst die besten Aktien über einen Zeitraum von zwölf Monaten manchmal schlechter abschneiden als der Markt. Leider könnte die Performance des letzten Jahres auf ungelöste Probleme hindeuten, da sie schlechter war als der annualisierte Verlust von 8 % im letzten halben Jahrzehnt. Wir sind uns bewusst, dass Baron Rothschild gesagt hat, Anleger sollten "kaufen, wenn Blut auf den Straßen fließt", aber wir weisen darauf hin, dass Anleger zunächst sicher sein sollten, dass sie ein hochwertiges Unternehmen kaufen. Es lohnt sich zwar, die verschiedenen Auswirkungen zu berücksichtigen, die die Marktbedingungen auf den Aktienkurs haben können, aber es gibt andere Faktoren, die noch wichtiger sind. Denken Sie zum Beispiel an das allgegenwärtige Gespenst des Investitionsrisikos. Wir haben bei Stadler Rail 3 Warnzeichen identifiziert , deren Verständnis Teil Ihres Investitionsprozesses sein sollte.

Natürlich ist Stadler Rail vielleicht nicht die beste Aktie zum Kauf. Daher sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung von Wachstumsaktien ansehen .

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen der Aktien widerspiegeln, die derzeit an den Schweizer Börsen gehandelt werden.

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