Warum es nicht sinnvoll sein könnte, OC Oerlikon Corporation AG (VTX:OERL) wegen der kommenden Dividende zu kaufen

Leser, die hoffen, OC Oerlikon Corporation AG(VTX:OERL) wegen der Dividende zu kaufen, müssen dies in Kürze tun, da die Aktie in Kürze ex-Dividende gehandelt wird. Das Ex-Dividenden-Datum ist ein Werktag vor dem Stichtag eines Unternehmens, an dem das Unternehmen festlegt, welche Aktionäre zum Erhalt einer Dividende berechtigt sind. Das Ex-Dividenden-Datum ist wichtig, da der Abrechnungsprozess zwei volle Geschäftstage in Anspruch nimmt. Wenn Sie also diesen Tag verpassen, würden Sie am Stichtag nicht in den Büchern des Unternehmens auftauchen. Dies bedeutet, dass Anleger, die OC Oerlikon-Aktien am oder nach dem 25. März kaufen, die Dividende nicht erhalten, die am 27. März ausgezahlt wird.

Die nächste Dividendenzahlung des Unternehmens wird CHF00,20 pro Aktie betragen. Im vergangenen Jahr hat das Unternehmen insgesamt 0,20 CHF an die Aktionäre ausgeschüttet. Berechnet man die Zahlungen des letzten Jahres, so ergibt sich für OC Oerlikon bei einem aktuellen Aktienkurs von CHF04,132 eine Rendite von 4,8%. Wir freuen uns, wenn Unternehmen eine Dividende zahlen, aber wir müssen auch sicher sein, dass das Legen der goldenen Eier nicht unsere goldene Gans tötet! Wir müssen also prüfen, ob die Dividendenzahlungen gedeckt sind und ob die Erträge wachsen.

Siehe unsere letzte Analyse zu OC Oerlikon

Dividenden werden in der Regel aus den Unternehmensgewinnen gezahlt. Wenn ein Unternehmen mehr Dividenden ausschüttet, als es an Gewinn erwirtschaftet hat, dann könnte die Dividende nicht nachhaltig sein. OC Oerlikon schüttete im vergangenen Jahr 197% seines Gewinns als Dividende an die Aktionäre aus. Ohne eine nachhaltigere Zahlungsmoral erscheint die Dividende prekär. Der Cashflow ist für die Beurteilung einer Dividende jedoch noch wichtiger als der Gewinn, weshalb wir sehen müssen, ob das Unternehmen genügend Barmittel für die Ausschüttung erwirtschaftet hat. Im vergangenen Jahr hat es 170 % seines freien Cashflows als Dividende ausgeschüttet, was unangenehm hoch ist. Es ist schwer, durchgängig mehr Barmittel auszuzahlen, als man erwirtschaftet, ohne entweder Kredite aufzunehmen oder Barmittel des Unternehmens zu verwenden, weshalb wir uns fragen, wie das Unternehmen dieses Ausschüttungsniveau rechtfertigt.

Cash ist aus Sicht der Dividende etwas wichtiger als der Gewinn, aber angesichts der Tatsache, dass die Zahlungen von OC Oerlikon weder durch den Gewinn noch durch den Cashflow gut gedeckt waren, machen wir uns Sorgen über die Nachhaltigkeit dieser Dividende.

Klicken Sie hier, um die Ausschüttungsquote des Unternehmens sowie die Analystenschätzungen für künftige Dividenden zu sehen.

Wachsen die Erträge und die Dividende?

Unternehmen mit schrumpfenden Gewinnen sind aus der Dividendenperspektive heikel. Wenn die Erträge weit genug zurückgehen, könnte das Unternehmen gezwungen sein, seine Dividende zu kürzen. Der Gewinn pro Aktie von OC Oerlikon ist in den letzten fünf Jahren um rund 27% pro Jahr gesunken. Ein solch starker Rückgang lässt Zweifel an der zukünftigen Nachhaltigkeit der Dividende aufkommen.

Viele Anleger beurteilen die Dividendenentwicklung eines Unternehmens, indem sie bewerten, wie stark sich die Dividendenzahlungen im Laufe der Zeit verändert haben. Bei OC Oerlikon sank die Dividende in den letzten 10 Jahren um durchschnittlich 2,2 % pro Jahr, was nicht sehr erfreulich ist. Auch wenn es nicht gut ist, dass der Gewinn und die Dividende pro Aktie in den letzten Jahren gesunken sind, ermutigt uns die Tatsache, dass das Management die Dividende gekürzt hat, anstatt das Unternehmen in einem riskanten Versuch, die Renditen für die Aktionäre aufrechtzuerhalten, zu sehr zu belasten.

Unterm Strich

Sollten Anleger OC Oerlikon wegen der kommenden Dividende kaufen? Nicht nur der Gewinn pro Aktie ist rückläufig, OC Oerlikon schüttet auch einen unangenehm hohen Prozentsatz seines Gewinns und Cashflows als Dividende an die Aktionäre aus. Dies ist eine eindeutig suboptimale Kombination, die in der Regel auf eine drohende Dividendenkürzung hindeutet. Wenn nicht jetzt, dann vielleicht in Zukunft. Unterm Strich: OC Oerlikon weist einige unglückliche Merkmale auf, die unserer Meinung nach zu suboptimalen Ergebnissen für Dividendenanleger führen könnten.

Wenn Sie sich von den schlechten Dividendeneigenschaften von OC Oerlikon nicht abschrecken lassen, sollten Sie die mit diesem Unternehmen verbundenen Risiken im Auge behalten. Jedes Unternehmen birgt Risiken, und wir haben 4 Warnzeichen für OC Oerlikon ausgemacht (von denen 2 nicht ignoriert werden können!), die Sie kennen sollten.

Wenn Sie auf der Suche nach starken Dividendenzahlern sind, empfehlen wir Ihnen unsere Auswahl an Top-Dividendenaktien.

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