Wenn Unternehmen hohe Gewinne ausweisen, entwickeln sich die Aktien in der Regel gut, so auch die Aktien der Kardex Holding AG(VTX:KARN) in letzter Zeit. Wir haben einige Analysen durchgeführt und mehrere positive Faktoren jenseits der Gewinnzahlen gefunden.
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Wie Finanzfachleute bereits wissen, ist die Accrual Ratio aus dem Cashflow eine wichtige Kennzahl, um zu beurteilen, wie gut der freie Cashflow (FCF) eines Unternehmens mit seinem Gewinn übereinstimmt. Die Accrual Ratio subtrahiert den FCF vom Gewinn eines bestimmten Zeitraums und teilt das Ergebnis durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum. Die Kennzahl zeigt uns, um wie viel der Gewinn eines Unternehmens seinen FCF übersteigt.
Das bedeutet, dass eine negative Accrual Ratio eine gute Sache ist, denn sie zeigt, dass das Unternehmen mehr freien Cashflow einbringt, als sein Gewinn vermuten ließe. Eine Accrual Ratio über Null ist zwar wenig besorgniserregend, aber wir halten es für erwähnenswert, wenn ein Unternehmen eine relativ hohe Accrual Ratio hat. Denn einige akademische Studien legen nahe, dass hohe Rückstellungsquoten tendenziell zu niedrigeren Gewinnen oder geringerem Gewinnwachstum führen.
In den zwölf Monaten bis Juni 2024 verzeichnete Kardex Holding eine Accrual Ratio von -0,26. Das bedeutet, dass das Unternehmen über eine sehr gute Cash Conversion verfügt und dass seine Gewinne im letzten Jahr den freien Cashflow deutlich unterschätzt haben. Tatsächlich betrug der Free Cashflow im letzten Jahr € 102 Mio., was deutlich mehr war als der statutarische Gewinn von € 72.6 Mio. Die Aktionäre der Kardex Holding sind zweifellos erfreut, dass sich der freie Cashflow in den letzten zwölf Monaten verbessert hat.
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Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung der Kardex Holding
Zum Glück für die Aktionäre hat die Kardex Holding viel freien Cashflow produziert, um die statutarischen Gewinnzahlen zu untermauern. Aus diesem Grund sind wir der Meinung, dass das zugrundeliegende Gewinnpotenzial der Kardex Holding genauso gut oder möglicherweise sogar besser ist, als es der statutarische Gewinn vermuten lässt! Und das EPS ist in den letzten drei Jahren jährlich um 67% gestiegen. Ziel dieses Artikels war es, zu beurteilen, wie gut wir uns darauf verlassen können, dass die statutarischen Gewinne das Potenzial des Unternehmens widerspiegeln, aber es gibt noch viel mehr zu berücksichtigen. Die Qualität der Erträge ist zwar wichtig, aber ebenso wichtig ist es, die Risiken zu betrachten, denen die Kardex Holding zum jetzigen Zeitpunkt ausgesetzt ist. Was die Anlagerisiken betrifft, so haben wir bei Kardex Holding1 Warnzeichen identifiziert , das Sie im Rahmen Ihres Anlageprozesses berücksichtigen sollten.
In dieser Notiz wurde nur ein einziger Faktor betrachtet, der Aufschluss über die Art des Gewinns von Kardex Holding gibt. Aber es gibt immer mehr zu entdecken, wenn man in der Lage ist, sich auf Kleinigkeiten zu konzentrieren. Für manche Menschen ist eine hohe Eigenkapitalrendite ein gutes Zeichen für ein Qualitätsunternehmen. Vielleicht interessiert Sie diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen, oder diese Liste von Aktien mit hohem Insideranteil.
Die Bewertung ist komplex, aber wir sind hier, um sie zu vereinfachen.
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