Eine Investition in Bucher Industries (VTX:BUCN) hätte Ihnen vor fünf Jahren einen Gewinn von 34% gebracht

Heutzutage ist es einfach, einen Indexfonds zu kaufen, und Ihre Rendite sollte (ungefähr) der des Marktes entsprechen. Aber Sie können noch viel mehr erreichen, wenn Sie qualitativ gute Unternehmen zu attraktiven Preisen kaufen. Der Aktienkurs der Bucher Industries AG(VTX:BUCN) beispielsweise ist in den letzten fünf Jahren um 19 % gestiegen und liegt damit leicht über der Marktrendite. Im Vergleich dazu ist der Aktienkurs innerhalb eines Jahres um 10 % gesunken.

Nun lohnt es sich, auch einen Blick auf die Fundamentaldaten des Unternehmens zu werfen, denn so lässt sich feststellen, ob die langfristige Aktionärsrendite mit der Leistung des zugrunde liegenden Geschäfts übereinstimmt.

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Die Hypothese der effizienten Märkte wird zwar immer noch von einigen gelehrt, aber es ist erwiesen, dass die Märkte überreagierende dynamische Systeme sind und dass die Anleger nicht immer rational handeln. Eine Möglichkeit zu untersuchen, wie sich die Marktstimmung im Laufe der Zeit verändert hat, ist die Betrachtung der Wechselwirkung zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und seinem Gewinn pro Aktie (EPS).

Über ein halbes Jahrzehnt konnte Bucher Industries den Gewinn pro Aktie um 9.5% pro Jahr steigern. Dieses EPS-Wachstum ist höher als der durchschnittliche jährliche Anstieg des Aktienkurses von 4%. Es scheint also, dass der Markt relativ pessimistisch gegenüber dem Unternehmen geworden ist. Diese vorsichtige Haltung spiegelt sich in einem (relativ niedrigen) KGV von 11.20 wider.

Nachstehend sehen Sie, wie sich der Gewinn pro Aktie im Laufe der Zeit verändert hat (die genauen Werte erfahren Sie, wenn Sie auf das Bild klicken).

Es ist natürlich schön zu sehen, wie Bucher Industries den Gewinn über die Jahre hinweg gesteigert hat, aber für die Aktionäre ist die Zukunft wichtiger. In dieser kostenlosen interaktiven Grafik können Sie sehen, wie sich die Bilanz im Laufe der Zeit verbessert (oder verschlechtert) hat.

Wie steht es mit der Dividende?

Bei der Betrachtung der Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen der Gesamtrendite für die Aktionäre (TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. Die TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert von Bardividenden (unter der Annahme, dass die erhaltenen Dividenden reinvestiert wurden) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Der TSR vermittelt ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Der TSR von Bucher Industries lag in den letzten 5 Jahren bei 34% und damit über der erwähnten Kursrendite. Die vom Unternehmen ausgeschütteten Dividenden haben somit die Gesamtrendite der Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Während der breite Markt im letzten Jahr rund 3.8% zulegte, verloren die Aktionäre von Bucher Industries 7.4% (selbst unter Berücksichtigung der Dividenden). Auch die Kurse guter Aktien fallen manchmal, aber wir wollen erst Verbesserungen bei den fundamentalen Kennzahlen eines Unternehmens sehen, bevor wir uns zu sehr dafür interessieren. Längerfristig orientierte Anleger wären nicht so verärgert, denn sie hätten über fünf Jahre hinweg jedes Jahr 6 % verdient. Wenn die Fundamentaldaten weiterhin auf ein langfristiges, nachhaltiges Wachstum hindeuten, könnte der derzeitige Ausverkauf eine Chance sein, die es zu nutzen gilt. Es ist immer interessant, die Entwicklung der Aktienkurse über einen längeren Zeitraum zu verfolgen. Aber um Bucher Industries besser zu verstehen, müssen wir viele andere Faktoren berücksichtigen. Zum Beispiel die Risiken. Jedes Unternehmen hat welche, und wir haben 2 Warnzeichen für Bucher Industries ausgemacht ( von denen eines etwas besorgniserregend ist!), die Sie kennen sollten.

Wenn Sie es vorziehen, sich ein anderes Unternehmen anzuschauen - eines mit potenziell besseren Finanzkennzahlen - dann verpassen Sie nicht diese kostenlose Liste von Unternehmen, die bewiesen haben, dass sie ihre Gewinne steigern können.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an den Schweizer Börsen gehandelt werden.

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