Die Aktien der BELIMO Holding AG (VTX:BEAN) könnten zu früh zu schnell gelaufen sein

Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (oder "KGV") von 43,5x sendet die BELIMO Holding AG(VTX:BEAN) derzeit möglicherweise sehr pessimistische Signale aus, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Unternehmen in der Schweiz ein KGV von weniger als 18 haben und selbst KGVs von weniger als 12 nicht ungewöhnlich sind. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das stark erhöhte KGV gibt.

Die BELIMO Holding hat in letzter Zeit sicherlich gute Arbeit geleistet, denn sie hat ihre Gewinne stärker als die meisten anderen Unternehmen gesteigert. Es scheint, dass viele erwarten, dass die starke Gewinnentwicklung anhält, was das KGV erhöht hat. Sollte dies nicht der Fall sein, könnten die bestehenden Aktionäre ein wenig nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Passt das Wachstum zum hohen KGV?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen den Markt bei weitem übertreffen sollte, damit KGVs wie das der BELIMO Holding als angemessen gelten.

Rückblickend hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen ordentlichen Gewinn von 12 % beschert. In den letzten drei Jahren ist der Gewinn pro Aktie insgesamt um 16 % gestiegen, was durch die kurzfristige Entwicklung etwas begünstigt wurde. Wir können also zunächst bestätigen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum tatsächlich gute Arbeit bei der Steigerung der Erträge geleistet hat.

Die neun Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass der Gewinn pro Aktie in den kommenden drei Jahren um 9,9 % pro Jahr steigen wird. Das entspricht in etwa der Wachstumsprognose von 8,6 % pro Jahr für den breiteren Markt.

Angesichts dieser Informationen finden wir es interessant, dass die BELIMO Holding im Vergleich zum Markt mit einem hohen KGV gehandelt wird. Offensichtlich sind viele Anleger des Unternehmens optimistischer als die Analysten vermuten und sind nicht bereit, ihre Aktien im Moment loszulassen. Allerdings wird es schwierig sein, weitere Gewinne zu erzielen, da ein derartiges Gewinnwachstum den Aktienkurs wahrscheinlich irgendwann belasten wird.

Das Schlusswort

Es wird argumentiert, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiger Maßstab für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Indikator für die Unternehmensstimmung sein.

Wir haben festgestellt, dass die BELIMO Holding derzeit mit einem höheren Kurs-Gewinn-Verhältnis als erwartet gehandelt wird, da ihre Wachstumsprognosen nur mit dem breiteren Markt übereinstimmen. Wenn wir eine durchschnittliche Gewinnprognose mit einem marktähnlichen Wachstum sehen, vermuten wir, dass der Aktienkurs zu sinken droht, wodurch das hohe KGV sinkt. Damit sind die Investitionen der Aktionäre gefährdet und potenzielle Anleger laufen Gefahr, einen unnötigen Aufschlag zu zahlen.

Die Bilanz des Unternehmens ist ein weiterer wichtiger Bereich für die Risikoanalyse. Mit unserer kostenlosen Bilanzanalyse für BELIMO Holding können Sie mit sechs einfachen Checks viele der Hauptrisiken abschätzen.

Vielleicht finden Sie eine bessere Anlage als BELIMO Holding. Wenn Sie eine Auswahl möglicher Kandidaten suchen, sehen Sie sich diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen an, die mit einem niedrigen KGV gehandelt werden (aber bewiesen haben, dass sie ihre Erträge steigern können).

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