Die Gewinnentwicklung von Arbonia (VTX:ARBN) könnte sich positiv entwickeln, da die Aktie in der vergangenen Woche um 14% gestiegen ist

Die Aktionäre der Arbonia AG(VTX:ARBN) werden zweifellos sehr dankbar sein, dass der Aktienkurs im letzten Quartal um 42 % gestiegen ist. Aber das kann die wenig beeindruckenden Renditen der letzten drei Jahre nicht in den Schatten stellen. Tatsächlich ist der Aktienkurs in den letzten drei Jahren um 27 % gesunken und liegt damit weit hinter der Marktrendite zurück.

Erfreulicherweise hat sich die Marktkapitalisierung des Unternehmens in den letzten 7 Tagen um 103 Mio. CHF erhöht, so dass wir sehen werden, was der Grund für den Dreijahresverlust für die Aktionäre ist.

Siehe unsere letzte Analyse zu Arbonia

Die Hypothese der effizienten Märkte wird zwar nach wie vor von einigen gelehrt, doch es ist erwiesen, dass die Märkte überreagierende dynamische Systeme sind und dass die Anleger nicht immer rational handeln. Eine fehlerhafte, aber vernünftige Methode, um zu beurteilen, wie sich die Stimmung um ein Unternehmen verändert hat, ist der Vergleich des Gewinns pro Aktie (EPS) mit dem Aktienkurs.

Bei Arbonia sank der Gewinn pro Aktie in den letzten drei Jahren um 22 % pro Jahr. Im Vergleich dazu ist der Rückgang des Aktienkurses um 10 % pro Jahr nicht so schlimm wie der Rückgang des EPS. Die Aktionäre müssen also trotz der früheren Enttäuschung eine gewisse Zuversicht haben, dass sich die Situation langfristig verbessern wird. Diese positive Stimmung spiegelt sich auch in dem großzügigen Kurs-Gewinn-Verhältnis von 57,65 wider.

Nachstehend sehen Sie, wie sich der Gewinn pro Aktie im Laufe der Zeit verändert hat (die genauen Werte erfahren Sie durch Klicken auf das Bild).

Dieser kostenlose interaktive Bericht über die Gewinne, den Umsatz und den Cashflow von Arbonia ist ein guter Ausgangspunkt, wenn Sie die Aktie näher untersuchen möchten.

Was ist mit den Dividenden?

Neben der Messung der Aktienkursrendite sollten Anleger auch die Gesamtrendite für Aktionäre (TSR) berücksichtigen. Der TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert von Bardividenden (unter der Annahme, dass die erhaltenen Dividenden reinvestiert wurden) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Der TSR vermittelt ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Im Fall von Arbonia beträgt der TSR für die letzten 3 Jahre -22%. Das ist mehr als die bereits erwähnte Kursrendite. Und es ist nicht schwer zu erraten, dass die Dividendenausschüttungen diese Abweichung weitgehend erklären!

Eine andere Sichtweise

Arbonia-Aktionäre erzielten im vergangenen Jahr eine Gesamtrendite von 2,3 %. Das war allerdings weniger als der Marktdurchschnitt. Betrachtet man die letzten fünf Jahre, so ist die Rendite mit 4 % pro Jahr noch besser. Es ist durchaus möglich, dass das Unternehmen weiterhin erfolgreich arbeitet, auch wenn sich die Kursgewinne verlangsamen. Auch wenn es sich lohnt, die verschiedenen Auswirkungen der Marktbedingungen auf den Aktienkurs zu berücksichtigen, gibt es andere Faktoren, die noch wichtiger sind. Nehmen Sie zum Beispiel die Risiken - bei Arbonia gibt es 2 Warnzeichen , auf die Sie achten sollten.

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen der Aktien widerspiegeln, die derzeit an den Schweizer Börsen gehandelt werden.

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