Anleger der UNIQA Insurance Group (VIE:UQA) haben in den letzten fünf Jahren eine Rendite von 4,5% erzielt

Für viele besteht der Hauptzweck einer Investition darin, höhere Renditen als der Gesamtmarkt zu erzielen. Aber das Hauptspiel besteht darin, genug Gewinner zu finden, um die Verlierer mehr als auszugleichen. Daher würden wir es langfristigen Aktionären der UNIQA Insurance Group AG(VIE:UQA) nicht verübeln, wenn sie an ihrer Entscheidung zweifeln, die Aktie zu halten, nachdem sie in einem halben Jahrzehnt um 20% gefallen ist.

Werfen wir also einen Blick darauf, ob die längerfristige Performance des Unternehmens mit der Entwicklung des zugrunde liegenden Geschäfts übereinstimmt.

Lesen Sie unsere aktuelle Analyse zu UNIQA Insurance Group

In seinem Essay The Superinvestors of Graham-and-Doddsville beschreibt Warren Buffett, dass die Aktienkurse nicht immer den Wert eines Unternehmens rational widerspiegeln. Durch den Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) und der Aktienkursveränderungen im Laufe der Zeit können wir ein Gefühl dafür bekommen, wie sich die Einstellung der Anleger zu einem Unternehmen im Laufe der Zeit verändert hat.

Während der Aktienkurs in den letzten fünf Jahren rückläufig war, konnte die UNIQA Insurance Group den Gewinn pro Aktie um durchschnittlich 5,2% pro Jahr steigern. Angesichts der Reaktion des Aktienkurses könnte man vermuten, dass der Gewinn pro Aktie kein guter Indikator für die Geschäftsentwicklung in diesem Zeitraum ist (vielleicht aufgrund eines einmaligen Verlustes oder Gewinns). Oder die Wachstumserwartungen könnten in der Vergangenheit unangemessen gewesen sein.

Generell würden wir uns einen stärkeren Anstieg des Aktienkurses aufgrund eines anhaltenden EPS-Wachstums wünschen, aber andere Kennzahlen könnten einen Hinweis darauf geben, warum die Kursentwicklung relativ bescheiden ist.

Die stetige Dividende erklärt nicht wirklich, warum der Aktienkurs gesunken ist. Es ist zwar nicht ganz offensichtlich, warum der Aktienkurs gesunken ist, aber ein genauerer Blick auf die Geschichte des Unternehmens könnte zur Erklärung beitragen.

Die nachstehende Grafik zeigt, wie sich die Erträge und Einnahmen im Laufe der Zeit verändert haben (die genauen Werte können durch Anklicken des Bildes angezeigt werden).

Die Stärke der Bilanz ist entscheidend. Es könnte sich lohnen, einen Blick auf unseren kostenlosen Bericht zu werfen, der zeigt, wie sich die Finanzlage des Unternehmens im Laufe der Zeit verändert hat.

Was ist mit den Dividenden?

Es ist wichtig, neben der Kursrendite einer Aktie auch die Gesamtrendite für die Aktionäre zu berücksichtigen. In die TSR fließen der Wert etwaiger Abspaltungen oder diskontierter Kapitalerhöhungen sowie etwaige Dividenden ein, wobei davon ausgegangen wird, dass die Dividenden reinvestiert werden. Man kann sagen, dass der TSR bei Aktien, die eine Dividende zahlen, ein vollständigeres Bild vermittelt. Der TSR der UNIQA Insurance Group lag in den letzten 5 Jahren bei 4,5% und damit über der bereits erwähnten Kursrendite. Dies ist vor allem auf die Dividendenausschüttung zurückzuführen!

Eine andere Sichtweise

Für die Aktionäre der UNIQA Versicherungsgruppe ergibt sich eine Jahresrendite von 1,1% (auch unter Berücksichtigung der Dividende). Damit liegt die Rendite aber unter jener des Marktes. Der Silberstreif am Horizont ist, dass der Gewinn sogar besser war als die durchschnittliche jährliche Rendite von 0,9% über fünf Jahre. Dies deutet darauf hin, dass sich das Unternehmen im Laufe der Zeit verbessern könnte. Es ist immer interessant, die Entwicklung der Aktienkurse über einen längeren Zeitraum zu verfolgen. Aber um die UNIQA Insurance Group besser zu verstehen, müssen wir viele andere Faktoren berücksichtigen. Nehmen wir zum Beispiel die Risiken - UNIQA Insurance Group hat 1 Warnzeichen , von dem wir denken, dass Sie es beachten sollten.

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angeführten Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an österreichischen Börsen gehandelt werden.

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