Was Analysten für die Andritz AG (VIE:ANDR) nach den Jahresergebnissen prognostizieren

In der vergangenen Woche haben Sie vielleicht gesehen, dass die Andritz AG(VIE:ANDR) ihr Jahresergebnis dem Markt vorgelegt hat. Die erste Reaktion war nicht positiv, und die Aktie fiel in der vergangenen Woche um 3,0 % auf 59,20 €. Andritz meldete einen Umsatz von 8,7 Mrd. €, was in etwa den Prognosen der Analysten entsprach, obwohl der statutarische Gewinn pro Aktie (EPS) mit 5,15 € die Erwartungen übertraf und 2,5 % über den Erwartungen der Analysten lag. Nach dem Ergebnis haben die Analysten ihr Gewinnmodell aktualisiert, und es wäre gut zu wissen, ob sie der Meinung sind, dass sich die Aussichten des Unternehmens stark verändert haben, oder ob es sich um ein Geschäft wie immer handelt. Wir haben daher die neuesten Prognosen nach der Veröffentlichung der Ergebnisse zusammengestellt, um zu sehen, was die Schätzungen für das nächste Jahr erwarten lassen.

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Nach dem Ergebnisbericht der letzten Woche prognostizieren die sieben Analysten von Andritz für das Jahr 2024 einen Umsatz von 8,70 Milliarden Euro, was in etwa dem Niveau der letzten 12 Monate entspricht. Der statutarische Gewinn pro Aktie wird voraussichtlich bei 5,17 € liegen, was in etwa dem Niveau der letzten 12 Monate entspricht. Vor den jüngsten Ergebnissen hatten die Analysten für 2024 einen Umsatz von 8,71 Milliarden Euro und einen Gewinn je Aktie von 5,20 Euro erwartet. Die Konsensanalysten scheinen in diesen Ergebnissen nichts gesehen zu haben, was ihre Meinung über das Unternehmen geändert hätte, da es keine größeren Änderungen an ihren Schätzungen gab.

Es wird daher nicht überraschen, dass das Konsens-Kursziel weitgehend unverändert bei 73,67 € liegt. Sich auf ein einziges Kursziel zu fixieren, kann jedoch unklug sein, da das Konsensziel praktisch der Durchschnitt der Kursziele der Analysten ist. Daher sehen sich einige Anleger gerne die Spanne der Schätzungen an, um festzustellen, ob es unterschiedliche Meinungen zur Bewertung des Unternehmens gibt. Derzeit bewertet der optimistischste Analyst Andritz mit 84,00 € pro Aktie, während der pessimistischste Analyst die Aktie mit 55,00 € bewertet. Wie Sie sehen, sind sich die Analysten nicht alle einig, was die Zukunft der Aktie angeht, aber die Spanne der Schätzungen ist immer noch recht eng, was darauf hindeuten könnte, dass das Ergebnis nicht völlig unvorhersehbar ist.

Wenn wir nun das Gesamtbild betrachten, können wir diese Prognosen u. a. dadurch verstehen, dass wir sie mit der bisherigen Leistung und den Wachstumsschätzungen der Branche vergleichen. Es ist ziemlich klar, dass sich das Umsatzwachstum von Andritz deutlich verlangsamen wird. Bis Ende 2024 wird ein Umsatzwachstum von 0,4% auf Jahresbasis erwartet. Dies steht im Vergleich zu einer historischen Wachstumsrate von 5,9% in den letzten fünf Jahren. Vergleichen Sie dies mit anderen Unternehmen (mit Analystenprognosen) in der Branche, für die insgesamt ein jährliches Umsatzwachstum von 3,8 % erwartet wird. Berücksichtigt man die prognostizierte Verlangsamung des Wachstums, so liegt es auf der Hand, dass auch Andritz langsamer wachsen wird als andere Unternehmen der Branche.

Das Fazit

Das Wichtigste, was man mitnehmen kann, ist, dass sich die Stimmung nicht grundlegend geändert hat, da die Analysten erneut bestätigt haben, dass die Geschäftsentwicklung im Einklang mit ihren früheren Schätzungen für den Gewinn je Aktie steht. Positiv zu vermerken ist, dass es keine größeren Änderungen bei den Umsatzschätzungen gab, obwohl die Prognosen davon ausgehen, dass das Unternehmen schlechter abschneiden wird als die Branche insgesamt. Es gab keine wirkliche Änderung des Konsenskursziels, was darauf hindeutet, dass sich der innere Wert des Unternehmens durch die jüngsten Schätzungen nicht wesentlich verändert hat.

Ausgehend von diesem Gedankengang sind wir der Meinung, dass die langfristigen Aussichten des Unternehmens viel wichtiger sind als die Gewinne des nächsten Jahres. Bei Simply Wall St haben wir eine ganze Reihe von Analystenschätzungen für Andritz bis zum Jahr 2026, die Sie hier auf unserer Plattform kostenlos einsehen können.

Dennoch sollten Sie sich bewusst sein, dass Andritz in unserer Investmentanalyse 2 Warnzeichen aufweist, von denen eines nicht ignoriert werden kann...

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