Stock Analysis
当美国近半数公司的市盈率(或 "市净率")低于 16 倍时,您可能会考虑将CenterPoint Energy, Inc .(NYSE:CNP) 视为一只市盈率为 20.5 倍的股票,从而避开这只股票。 不过,我们需要深入研究一下,以确定市盈率的升高是否有合理的依据。
CenterPoint Energy 最近一直在挣扎,因为其盈利下降的速度比大多数其他公司都要快。 一种可能是,市盈率之所以高,是因为投资者认为该公司将彻底扭转局面,并加速超越市场上的大多数其他公司。 你真的希望如此,否则你就无缘无故付出了相当高的代价。
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只有当 CenterPoint Energy 的增长有望超越市场时,您才会真正放心看到如此高的市盈率。
如果我们回顾一下去年的收益,令人沮丧的是,该公司的利润下降了 14%。 不过,尽管短期业绩不尽如人意,但最近三年的每股收益(EPS)总体上升了 137%,表现出色。 因此,我们可以首先确认,在这段时间里,该公司在盈利增长方面总体上做得非常好,尽管一路上也遇到了一些挫折。
展望未来,覆盖该公司的 12 位分析师预计,未来三年公司盈利每年将增长 11%。 与此同时,其他市场预计每年增长 10%,两者并无实质性差异。
有鉴于此,令人奇怪的是,CenterPoint Energy 的市盈率却高于大多数其他公司。 看来,大多数投资者都忽视了相当平均的增长预期,愿意出高价购买该股。 不过,由于这种盈利增长水平最终可能会拖累股价,因此很难实现额外收益。
最终结论
有人认为,在某些行业中,市盈率是衡量价值的劣质指标,但它可以成为一个强大的商业情绪指标。
我们已经确定,CenterPoint Energy 目前的市盈率高于预期,因为其预测增长仅与更广泛的市场一致。 当我们看到平均收益前景与市场增长相仿时,我们就会怀疑股价有下跌的风险,从而使高市盈率走低。 这将使股东的投资面临风险,潜在投资者也有可能支付不必要的溢价。
您需要注意风险,例如, CenterPoint Energy 有两个警示信号 (还有 一个不容忽视),我们认为您应该了解。
如果这些风险让你重新考虑对 CenterPoint Energy 的看法,请浏览我们的优质股票互动列表,了解还有哪些优质股票。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.