蒙托克可再生能源公司 (NASDAQ:MNTK) 的资产负债表健康吗？

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格（Charlie Munger）支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 因此，聪明人都知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 与许多其他公司一样，蒙托克可再生能源公司（纳斯达克股票代码：MNTK）也在利用债务。 但股东们会担心这些债务吗？

为什么债务会带来风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，就只能任由贷款人摆布。 如果情况变得非常糟糕，贷款人就会控制企业。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，企业不得不以低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 当然，债务的好处在于它通常代表着廉价资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 当我们考虑一家公司的债务使用时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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蒙托克可再生能源公司的债务是多少？

您可以点击下图查看更多详情，该图显示，截至 2023 年 9 月底，蒙托克可再生能源公司的债务为 6550 万美元，比一年前的 7330 万美元有所减少。 不过，蒙托克可再生能源公司拥有 7430 万美元的现金抵消了这一债务，净现金达到 883 万美元。

蒙托克可再生能源公司的资产负债表有多强大？

最新的资产负债表数据显示，蒙托克可再生能源公司有 3020 万美元的负债将在一年内到期，721 万美元的负债将在一年后到期。 与此相抵消的是，该公司有 7430 万美元的现金和 2820 万美元的应收账款将在 12 个月内到期。 因此，这些流动资产与负债总额大致相当。

这种情况表明，蒙托克可再生能源公司的资产负债表看起来相当稳健，因为其负债总额与流动资产基本持平。 因此，虽然很难想象这家市值 6.785 亿美元的公司正在为现金而苦苦挣扎，但我们仍然认为值得关注其资产负债表。 简而言之，蒙托克可再生能源公司的现金多于债务，这可以说是一个很好的迹象，表明它可以安全地管理其债务。

股东们应该知道，蒙托克可再生能源公司去年的息税前盈利（EBIT）下降了 41%。 如果这种盈利趋势持续下去，那么偿还债务就会像赶猫上过山车一样容易。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，蒙托克可再生能源公司未来的盈利能力将决定其是否能长期巩固资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 蒙托克可再生能源公司的资产负债表上可能有净现金，但观察该公司如何将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流仍然很有意义，因为这将影响其对债务的需求和债务管理能力。 最近两年，蒙托克可再生能源公司记录的自由现金流占息税前利润的 61%，考虑到自由现金流不包括利息和税收，这一比例接近正常水平。 这些冷冰冰的现金意味着它可以在需要时减少债务。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但你应该记住，蒙托克可再生能源公司拥有 883 万美元的净现金，流动资产多于负债。 因此，我们对蒙托克可再生能源公司使用债务没有任何意见。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 我们发现了 蒙托克可再生能源公司 的 一个警示信号 ，了解这些信号应该成为您投资过程的一部分。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的净现金增长股独家名单吧。

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