瀚通Lantronix (NASDAQ:LTRX) 有债务却无收益，您是否该担心？

传奇基金经理李路（查理-芒格曾支持过他）曾经说过：'最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 '当我们考虑一家公司的风险有多高时，我们总是喜欢看它使用债务的情况，因为债务过多会导致破产。 我们注意到，Lantronix, Inc.(NASDAQ:LTRX) 的资产负债表上确实有债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

债务何时成为问题？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，企业不得不以低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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Lantronix 的债务是多少？

如下所示，截至 2024 年 3 月，Lantronix 的债务为 1,700 万美元，低于上一年的 1,950 万美元。 然而，其资产负债表显示它持有 2460 万美元现金，因此它实际上拥有 767 万美元的净现金。

瀚通Lantronix的资产负债表有多强大？

最新的资产负债表数据显示，Lantronix 有 4360 万美元的负债将在一年内到期，2570 万美元的负债将在一年后到期。 与这些债务相抵消的是 2460 万美元的现金和价值 3010 万美元的应收账款，这些应收账款将在 12 个月内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 1460 万美元。

当然，Lantronix 的市值为 1.409 亿美元，因此这些负债可能是可控的。 但我们建议股东在未来继续关注资产负债表。 尽管有值得注意的负债，但 Lantronix 拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！ 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但是，未来的收益才是决定 Lantronix 今后能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师利润预测的免费报告感兴趣。

去年，Lantronix 未实现息税前盈利，但收入增长了 11%，达到 1.46 亿美元。 对我们来说，这个增长速度有点慢，但世界需要各种类型的人才。

那么，Lantronix 的风险有多大？

虽然 Lantronix 的息税前利润（EBIT）出现亏损，但它实际上产生了 2,000 万美元的正自由现金流。 因此，从表面价值来看，并考虑到净现金状况，我们认为该股近期风险不大。 在我们看到一些积极的息税前盈利（EBIT）之前，我们对该股持谨慎态度，尤其是因为其收入增长相当有限。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，我们为 Lantronix 确定了 两个 值得注意的 警示信号 。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

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