Stock Analysis
当美国近一半公司的市盈率(或 "市净率")低于 17 倍时,你可能会考虑IPG Photonics Corporation (纳斯达克股票代码:IPGP)这只市盈率高达 21.9 倍的股票。 不过,我们还需要深入研究一下,以确定市盈率过高是否有合理的依据。
与大多数其他公司的盈利下降相比,IPG Photonics 的盈利增长为正数,近期表现相当不错。 似乎很多人都期望该公司能继续逆市上扬,这也增加了投资者为该股买单的意愿。 如果不是这样,那么现有股东可能会对股价的可行性感到有些紧张。
增长指标对高市盈率有何启示?
为了证明其市盈率的合理性,IPG Photonics 需要取得超过市场的惊人增长。
如果我们回顾一下去年的盈利增长,该公司的增幅高达 92%。 最近三年的每股收益也整体增长了 12%,这主要得益于其短期业绩。 因此,可以说该公司最近的盈利增长是可喜的。
展望未来,覆盖该公司的八位分析师估计,盈利增长将进入负增长,明年将下降 23%。 在其他市场预计增长 13% 的情况下,这并不乐观。
根据这些信息,我们发现 IPG Photonics 的市盈率高于市场水平。 似乎大多数投资者都希望该公司的业务前景能出现转机,但分析师群体却对此信心不足。 如果市盈率下降到更符合负面增长前景的水平,这些股东很可能会对未来感到失望。
最后的话
一般来说,我们倾向于限制市盈率的使用,以确定市场对公司整体健康状况的看法。
我们对 IPG Photonics 分析师预测的研究表明,其盈利缩水的前景对其高市盈率的影响远没有我们预测的那么大。 目前,我们对高市盈率越来越感到不安,因为预测的未来盈利不太可能长期支持这种积极情绪。 这使股东的投资面临巨大风险,潜在投资者也有可能支付过高的溢价。
从公司的资产负债表中还可以发现许多其他重要的风险因素。 我们为 IPG Photonics 提供的免费资产负债表分析 包括六项简单的检查,可帮助您发现任何可能成为问题的风险。
如果您对市盈率感兴趣,不妨看看我们免费提供的其他盈利增长强劲、市盈率较低的公司。
对本文有反馈意见?对内容有疑问?请 直接与我们 联系 。 或者,发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。
本文由 Simply Wall St 撰写,属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测,采用公正的方法提供评论,我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议,也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.