PagerDuty (NYSE:PD) 的资产负债表健康吗？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 我们可以看到，PagerDuty 公司（纽约证券交易所股票代码：PD）确实在业务中使用了债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

债务何时成为问题？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么企业就会任由贷款人摆布。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 当然，债务可以是企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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PagerDuty 的债务是多少？

如下图所示，截至 2024 年 4 月底，PagerDuty 的债务为 4.487 亿美元，高于一年前的 2.834 亿美元。点击图片查看详情。 不过，其资产负债表显示其持有 5.928 亿美元现金，因此实际拥有 1.441 亿美元净现金。

PagerDuty 的负债情况

最新的资产负债表数据显示，PagerDuty 有 2.731 亿美元的负债将在一年内到期，4.629 亿美元的负债将在一年后到期。 除了这些债务外，该公司还有 5.928 亿美元的现金以及价值 7750 万美元的应收账款，将在 12 个月内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 6570 万美元。

当然，PagerDuty 的市值为 21.4 亿美元，因此这些负债可能是可控的。 尽管如此，我们还是应该继续关注它的资产负债表，以防情况恶化。 虽然 PagerDuty 有值得注意的负债，但它的现金也多于债务，因此我们很有信心它能安全地管理债务。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 PagerDuty 是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

去年，PagerDuty 未实现息税前盈利，但收入增长了 13%，达到 4.39 亿美元。 这种增长速度对我们来说有点慢，但世界需要各种类型的人才。

PagerDuty 的风险有多大？

虽然 PagerDuty 的息税前利润（EBIT）出现亏损，但它实际上产生了 7100 万美元的正自由现金流。 因此，从表面价值和净现金情况来看，我们认为该股近期风险不大。 由于收入增长不尽人意，我们确实需要看到一些积极的息税前盈利（EBIT），然后才会对该公司充满热情。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 这就是一个很好的例子：我们发现了 PagerDuty 的两个警示信号 ， 您 应该注意。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以免费获取一份净负债为零的成长股名单。

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