有人说,作为投资者,考虑风险的最佳方式是波动性,而不是债务,但沃伦-巴菲特(Warren Buffett)有一句名言:"波动性远非风险的同义词。 因此,当你考虑某只股票的风险有多高时,显然需要考虑债务问题,因为过多的债务会让公司陷入困境。 我们可以看到,PagerDuty 公司(纽约证券交易所股票代码:PD)确实在业务中使用了债务。 但真正的问题是,这些债务是否会使公司面临风险。
债务何时成为问题?
债务是帮助企业发展的工具,但如果企业没有能力偿还贷款人的债务,那么企业就会任由贷款人摆布。 最终,如果公司无法履行偿还债务的法律义务,股东可能会一无所有。 然而,更常见(但仍然昂贵)的情况是,公司必须以低廉的股价稀释股东,以控制债务。 当然,债务可以是企业,尤其是资本密集型企业的重要工具。 在考虑一家公司的债务水平时,首先要综合考虑其现金和债务。
PagerDuty 的债务是多少?
如下图所示,截至 2024 年 4 月底,PagerDuty 的债务为 4.487 亿美元,高于一年前的 2.834 亿美元。点击图片查看详情。 不过,其资产负债表显示其持有 5.928 亿美元现金,因此实际拥有 1.441 亿美元净现金。
PagerDuty 的负债情况
最新的资产负债表数据显示,PagerDuty 有 2.731 亿美元的负债将在一年内到期,4.629 亿美元的负债将在一年后到期。 除了这些债务外,该公司还有 5.928 亿美元的现金以及价值 7750 万美元的应收账款,将在 12 个月内到期。 因此,其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 6570 万美元。
当然,PagerDuty 的市值为 21.4 亿美元,因此这些负债可能是可控的。 尽管如此,我们还是应该继续关注它的资产负债表,以防情况恶化。 虽然 PagerDuty 有值得注意的负债,但它的现金也多于债务,因此我们很有信心它能安全地管理债务。 毫无疑问,我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终,企业未来的盈利能力将决定 PagerDuty 是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此,如果您关注未来,可以查看这份免费 报告,其中显示了分析师的盈利预测。
去年,PagerDuty 未实现息税前盈利,但收入增长了 13%,达到 4.39 亿美元。 这种增长速度对我们来说有点慢,但世界需要各种类型的人才。
PagerDuty 的风险有多大?
虽然 PagerDuty 的息税前利润(EBIT)出现亏损,但它实际上产生了 7100 万美元的正自由现金流。 因此,从表面价值和净现金情况来看,我们认为该股近期风险不大。 由于收入增长不尽人意,我们确实需要看到一些积极的息税前盈利(EBIT),然后才会对该公司充满热情。 在分析债务水平时,资产负债表显然是首选。 但归根结底,每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 这就是一个很好的例子:我们发现了 PagerDuty 的两个警示信号 , 您 应该注意。
总而言之,有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以免费获取一份净负债为零的成长股名单。
Valuation is complex, but we're here to simplify it.
Discover if PagerDuty might be undervalued or overvalued with our detailed analysis, featuring fair value estimates, potential risks, dividends, insider trades, and its financial condition.
Access Free Analysis对本文有反馈意见?对内容有疑问?请 直接与我们 联系 。 或者,发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。
本文由 Simply Wall St 撰写,属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测,采用公正的方法提供评论,我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议,也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。
对本文有反馈意见?对内容有疑问?请直接与我们联系。 或发送电子邮件至editorial-team@simplywallst.com
This article has been translated from its original English version, which you can find here.