Guidewire Software (NYSE:GWRE) 是否受到债务负担的拖累？

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得很好，他说，"与其担心股价波动，我担心的是永久亏损的可能性......我认识的每一个实际投资者都担心这种风险。 由此看来，聪明人都知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 与许多其他公司一样，Guidewire Software, Inc.(NYSE:GWRE) 也在利用债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

为什么债务会带来风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业无力偿还贷款人的债务，就只能任由贷款人摆布。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，就会破产。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在研究债务水平时，我们首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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Guidewire Software的净债务是多少？

您可以点击下图了解更多详情，该图显示，Guidewire Software在2023年10月的债务为3.976亿美元，与前一年基本持平。 但另一方面，它也拥有 7.129 亿美元的现金，净现金为 3.153 亿美元。

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放大最新的资产负债表数据，我们可以看到，Guidewire Software 在 12 个月内到期的负债为 2.624 亿美元，12 个月后到期的负债为 4.516 亿美元。 另一方面，该公司拥有 7.129 亿美元现金和价值 2.023 亿美元的应收账款，这些应收账款将在一年内到期。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出2.013 亿美元。

这一盈余表明，Guidewire 软件公司的资产负债表比较保守，很可能不费吹灰之力就能还清债务。 简而言之，Guidewire 软件公司的现金多于债务，这充分说明它可以安全地管理债务。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，企业未来的盈利能力将决定Guidewire软件公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师盈利预测的免费报告感兴趣。

去年，Guidewire Software 未实现息税前盈利，但收入增长了 9.0%，达到 9.17 亿美元。 我们通常希望看到不盈利的公司实现更快的增长，但这也是各人的想法。

那么，Guidewire Software 的风险有多大？

虽然从息税前利润（EBIT）的角度看，Guidewire Software 是亏损的，但它实际上产生了 3,600 万美元的正自由现金流。 因此，虽然它是亏损的，但考虑到净现金，它似乎并没有太大的短期资产负债表风险。 由于去年的收入增长平平，我们认为其投资机会并不特别引人注目。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，Guidewire Software 有 一个警示信号 ，我们认为您应该注意。

说了这么多，如果你对资产负债表坚如磐石的快速增长型公司更感兴趣，那么请立即查看我们的净现金增长型股票列表。

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