Stock Analysis
A10 Networks, Inc . (NYSE:ATEN) 的市盈率(或 "市净率")为 24.2 倍,与美国市场相比,它现在可能看起来像是一个卖点,在美国市场,约有一半公司的市盈率低于 16 倍,甚至市净率低于 9 倍也很常见。 尽管如此,我们还是需要深入研究一下,以确定市盈率的升高是否有合理的依据。
最近一段时间,A10 Networks 的盈利下降速度比其他大多数公司都要快,这对它来说并不有利。 可能是许多人预计其糟糕的盈利表现将大幅恢复,从而使市盈率没有崩溃。 你真的希望如此,否则你就无缘无故付出了相当高的代价。
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A10 Networks 的市盈率是一家有望实现稳健增长的公司的典型市盈率,更重要的是,它的表现要好于市场。
先回顾一下,该公司去年的每股收益增长并不令人兴奋,因为它令人失望地下降了 13%。 不过,在此之前的几年里,该公司的业绩非常强劲,这意味着在过去三年里,该公司的每股收益仍能累计增长 134%,令人印象深刻。 虽然一路磕磕绊绊,但可以说公司最近的盈利增长还是绰绰有余的。
展望未来,覆盖该公司的四位分析师预计,明年的盈利将增长 0.3%。 这大大低于大盘 11% 的增长预期。
有鉴于此,A10 Networks 的市盈率高于大多数其他公司,令人震惊。 似乎大多数投资者都希望该公司的业务前景能出现转机,但分析师群体却对此信心不足。 只有最大胆的人才会认为这些价格是可持续的,因为这种盈利增长水平最终很可能会对股价造成沉重打击。
最后的话
通常情况下,我们会告诫投资者在做出投资决策时不要过分看重市盈率,尽管它可以揭示其他市场参与者对公司的看法。
我们已经确定,A10 Networks 目前的市盈率远高于预期,因为其预测增长低于更广泛的市场。 现在,我们对高市盈率越来越感到不安,因为预测的未来收益不可能长期支持这种积极情绪。 除非这些情况有明显改善,否则很难接受这些价格是合理的。
你应该时刻考虑风险。例如,我们发现 A10 Networks 有两个警示信号 值得注意。
如果这些风险让你重新考虑对 A10 Networks 的看法,请浏览我们的优质股票互动列表,了解还有哪些股票值得关注。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.