为什么 Verint Systems (NASDAQ:VRNT) 可以负责任地管理其债务？

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 因此，当你考虑某只股票的风险有多大时，很明显你需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 与许多其他公司一样，Verint Systems Inc.(NASDAQ:VRNT) 也在利用债务。 但股东们会担心这些债务吗？

债务何时成为问题？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理--对自身有利。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

查看我们对 Verint Systems 的最新分析

Verint Systems 有多少债务？

如下图所示，截至 2024 年 1 月，Verint Systems 的债务为 4.11 亿美元，与前一年基本持平。您可以点击图表了解更多详情。 另一方面，该公司拥有 2.421 亿美元现金，净债务约为 1.689 亿美元。

Verint Systems 的资产负债表有多健康？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到，Verint Systems 在 12 个月内到期的负债为 4.182 亿美元，12 个月后到期的负债为 5.393 亿美元。 与此相抵，该公司有 2.421 亿美元的现金和 2.574 亿美元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款之和多出 4.580 亿美元。

Verint Systems 的市值为 19.8 亿美元，因此，如果有必要，它很有可能筹集现金来改善资产负债表。 不过，仍值得密切关注其偿还债务的能力。

我们衡量一家公司的债务负担相对于其盈利能力的方法是，看其净债务除以未计利息、税项、折旧及摊销前的盈利（EBITDA），以及计算其息税前盈利（EBIT）覆盖利息支出（利息覆盖率）的难易程度。 这样，我们既考虑了债务的绝对数量，也考虑了为债务支付的利率。

Verint Systems 的净债务与息税折旧及摊销前利润（EBITDA）比率很低，仅为 1.3。 其息税前盈利（EBIT）是利息支出的 21.3 倍，可以轻松覆盖利息支出。 因此，我们对其超级保守的债务使用方式很放心。 但故事的另一面是，Verint Systems 去年的息税前利润下降了 6.5%。 如果盈利继续以这样的速度下滑，该公司可能会越来越难以管理其债务负担。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，决定 Verint Systems 未来能否保持健康的资产负债表的，还是未来的盈利。 因此，如果你关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务；会计利润并不能满足要求。 因此，值得检查一下息税前利润中有多少是由自由现金流支持的。 在过去三年里，Verint Systems 的自由现金流实际上超过了息税前利润。 要想获得贷款人的青睐，没有什么比流入的现金更好的了。

我们的观点

好消息是，Verint Systems 用息税前盈利（EBIT）支付利息支出的能力令我们欣喜不已，就像毛茸茸的小狗逗弄蹒跚学步的孩子一样。 但是，让人感到忧虑的是，我们对其息税前利润的增长率有些担心。 综上所述，Verint Systems 似乎可以轻松应对当前的债务水平。 当然，虽然这种杠杆作用可以提高股本回报率，但也带来了更大的风险，因此值得密切关注。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 我们 在 Verint Systems 身上 发现了一个警示信号 ，了解它们应该成为你投资过程的一部分。

归根结底，最好关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。