健康检查：Vertex (NASDAQ:VERX) 如何谨慎使用债务？

沃伦-巴菲特有句名言：'波动性远非风险的同义词'。 因此，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 与许多其他公司一样，顶点公司（纳斯达克股票代码：VERX）也在利用债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

什么时候债务是危险的？

当企业无法通过自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来轻松履行这些义务时，债务和其他负债就会对企业造成风险。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理--对自身有利。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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顶点公司有多少债务？

如下所示，截至 2023 年 12 月，顶点公司的债务为 4660 万美元，低于上一年的 4890 万美元。 但另一方面，它也有 7770 万美元的现金，净现金为 3120 万美元。

恆進系統的負債情況

根据最新公布的资产负债表，顶点公司有 4.408 亿美元的负债将在 12 个月内到期，还有 6620 万美元的负债将在 12 个月后到期。 另一方面，该公司有 7770 万美元的现金和价值 1.418 亿美元的应收账款将在一年内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 2.875 亿美元。

当然，顶点公司的市值为 46 亿美元，因此这些负债可能是可以控制的。 但是，由于有足够的负债，我们建议股东在未来继续关注其资产负债表。 虽然顶点公司的负债值得注意，但它的现金也多于债务，因此我们对它安全管理债务很有信心。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但是，未来的收益才是决定顶点公司能否在未来保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师利润预测的免费报告感兴趣。

在过去的 12 个月里，顶点公司报告的收入为 5.72 亿美元，增长了 16%，但没有报告任何息税前利润。 对我们来说，这个增长速度有点慢，但世界需要各种类型的人才。

那么，Vertex 公司的风险有多大？

虽然在过去 12 个月里，Vertex 公司的息税前利润（EBIT）出现了亏损，但它产生了 610 万美元的正自由现金流。 因此，从表面价值来看，并考虑到净现金状况，我们认为该股近期风险不大。 由于收入增长不尽人意，我们确实需要看到一些积极的息税前盈利（EBIT），然后才会对该公司充满热情。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，我们认为您应该注意顶点公司的 三个警示信号 。

说了这么多，如果你对资产负债表坚如磐石的快速增长型公司更感兴趣，那么请立即查看我们的净现金增长型股票列表。

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