Okta (NASDAQ:OKTA) 是否合理使用债务？

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 在考察一家公司的风险程度时，考虑它的资产负债表是很自然的，因为企业倒闭时往往会涉及到债务。 我们注意到，Okta 公司（纳斯达克股票代码：OKTA）的资产负债表上确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

债务何时成为问题？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的价格发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 当我们考虑一家公司如何使用债务时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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Okta 有多少债务？

您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至 2024 年 1 月底，Okta 的债务为 11.5 亿美元，比一年前的 21.9 亿美元有所减少。 不过，Okta 有 22 亿美元的现金可以抵消债务，因此净现金为 10.5 亿美元。

Okta 的资产负债表有多强？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到，Okta 在 12 个月内到期的负债为 17.8 亿美元，12 个月后到期的负债为 13.2 亿美元。 与之相抵，Okta 拥有 22.0 亿美元的现金和 5.79 亿美元的应收账款，这些账款在 12 个月内到期。 因此，其负债比现金和（短期）应收账款的总和多出 3.2 亿美元。

考虑到 Okta 的规模，其流动资产与总负债似乎很平衡。 因此，虽然很难想象这家市值高达 164 亿美元的公司正在为现金而苦苦挣扎，但我们仍然认为值得关注其资产负债表。 值得注意的是，Okta 虽然有负债，但现金也多于债务，因此我们相信它能安全地管理债务。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 Okta 是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，不妨看看这份免费的分析师盈利预测报告。

去年，Okta 未实现息税前盈利，但收入增长了 22%，达到 23 亿美元。 股东们可能都希望它能实现盈利。

那么，Okta 的风险有多大？

虽然从息税前利润（EBIT）的角度看，Okta 是亏损的，但它实际上产生了 4.88 亿美元的正自由现金流。 因此，虽然它是亏损的，但考虑到净现金，它的近期资产负债表风险似乎并不大。 一个积极的因素是，Okta 的收入正在快速增长，这使得它更容易销售增长故事，并在必要时筹集资金。 但这并不能改变我们对该股风险的看法。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 我们 在 Okta 身上 发现了两个警示信号 ，了解它们应该成为您投资过程的一部分。

归根结底，最好关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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