Mawson Infrastructure Group (NASDAQ:MIGI) 的资产负债表健康吗？

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我所知道的每一个实际投资者都担心这种可能性。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务过多会导致破产。 我们可以看到，Mawson Infrastructure Group Inc.(NASDAQ:MIGI) 在其业务中确实使用了债务。 但是，股东们是否应该担心它的债务使用呢？

为什么债务会带来风险？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的价格发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 当我们考虑一家公司如何使用债务时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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Mawson Infrastructure Group 的债务情况如何？

如下所示，截至 2024 年 3 月，Mawson 基础设施集团的债务为 1910 万美元，低于上一年的 2290 万美元。 不过，由于该集团拥有 637 万美元的现金储备，其净债务较少，约为 1280 万美元。

Mawson Infrastructure Group 的资产负债表有多强大？

从最近的资产负债表中我们可以看到，Mawson Infrastructure Group 有 5420 万美元的负债将在一年内到期，还有 4.517 亿美元的负债将在一年后到期。 另一方面，它有 637 万美元的现金和价值 1320 万美元的应收账款将在一年内到期。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款之和多出 3510 万美元。

鉴于这一赤字实际上高于该公司 2350 万美元的市值，我们认为股东真的应该像父母看着孩子第一次骑自行车一样，密切关注毛森基建集团的债务水平。 假设一下，如果该公司被迫以目前的股价筹集资金来偿还债务，那么将需要极度严重的稀释。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，未来的收益才是决定 Mawson Infrastructure 集团能否在未来保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师盈利预测的免费报告感兴趣。

在过去的 12 个月里，Mawson 基础设施集团的息税前利润出现亏损，收入下降到 5500 万美元，降幅达 25%。 这至少让我们感到紧张。

注意事项

尽管 Mawson Infrastructure Group 收入的下降就像湿毯子一样让人心动，但其息税前利润（EBIT）的亏损可能就更不吸引人了。 其息税前利润亏损高达 5100 万美元。 看到这个数字，再加上巨额负债，我们对该公司并不特别有信心。 它需要迅速改善经营状况，我们才会对它感兴趣。 更何况，在过去的 12 个月里，该公司的自由现金流为负 420 万美元。 这意味着它的风险偏高。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表以外的风险。 例如，Mawson Infrastructure Group 就有 5 个警示信号 （ 还有 3 个不容忽视） ，我们认为您应该了解一下。

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