Akamai Technologies (NASDAQ:AKAM) 是一项风险投资吗？

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们可以看到，Akamai Technologies, Inc.(NASDAQ:AKAM)确实在业务中使用了债务。 但这些债务是否会引起股东的担忧？

什么时候债务是危险的？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷方迫使他们以低价筹集资金。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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Akamai Technologies的净债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至2023年12月，Akamai Technologies的债务为35.4亿美元，比一年前的22.9亿美元有所增加。 不过，该公司还有8.644亿美元现金，因此其净债务为26.7亿美元。

看看Akamai Technologies的负债情况

最新的资产负债表数据显示，Akamai Technologies 有 8.360 亿美元的负债将在一年内到期，44.7 亿美元的负债将在一年后到期。 与这些债务相抵消的是，该公司拥有 8.644 亿美元的现金以及价值 7.243 亿美元的应收账款，这些账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 37.1 亿美元。

Akamai Technologies 的市值高达 165 亿美元，因此如果有必要，它很可能会筹集现金来改善资产负债表。 不过，它偿还债务的能力仍然值得密切关注。

我们衡量一家公司的债务负担相对于其盈利能力的方法是，看其净债务除以未计利息、税项、折旧及摊销前的盈利（EBITDA），以及计算其息税前盈利（EBIT）覆盖利息支出（利息覆盖率）的难易程度。 因此，我们考虑的是有折旧和摊销费用和无折旧和摊销费用时债务相对于收益的情况。

我们认为，Akamai Technologies的净债务与息税折旧摊销前利润（EBITDA）比率（2.4）适中，表明该公司在债务方面比较谨慎。 而其高达1千倍的利息保障让我们更加放心。 重要的是，Akamai Technologies的息税前盈利（EBIT）在过去12个月中基本持平。 我们更希望看到一些盈利增长，因为这总是有助于减少债务。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定Akamai Technologies是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师利润预测的免费报告感兴趣。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 因此，我们总是会检查息税前盈利中有多少转化为自由现金流。 在过去三年中，Akamai Technologies记录的自由现金流占息税前盈利（EBIT）的97%，比我们通常预期的要高。 如果需要的话，这将使其有能力偿还债务。

我们的观点

好消息是，Akamai Technologies用息税前盈利（EBIT）支付利息支出的能力令我们欣喜不已，就像毛茸茸的小狗对蹒跚学步的孩子一样。 但是，让人忧虑的是，我们对其净债务与息税折旧摊销前利润（EBITDA）的比率有些担心。 考虑到所有这些数据，在我们看来，Akamai Technologies对债务采取了相当明智的态度。 这意味着他们承担了更多的风险，希望能提高股东回报。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 请注意， 在我们的投资分析中 ， Akamai Technologies正显示出 两个警示信号， 您应该了解...

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