Stock Analysis
沃伦-巴菲特(Warren Buffett)有一句名言:"波动性远非风险的同义词。 因此,当你考虑某只股票的风险有多高时,显然需要考虑债务问题,因为过多的债务会使公司陷入困境。 我们可以看到,Impinj, Inc.(NASDAQ:PI) 在其业务中确实使用了债务。 但股东们会担心这些债务吗?
债务会带来什么风险?
一般来说,只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时,债务才会成为真正的问题。 在最坏的情况下,如果公司无法偿还债务,就会破产。 虽然这种情况并不常见,但我们经常看到负债公司永久性地稀释股东,因为贷方迫使他们以不良价格筹集资金。 当然,债务的好处是,它往往代表着廉价的资本,尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在考虑企业使用多少债务时,首先要把现金和债务放在一起看。
Impinj 的净债务是多少?
您可以点击下图了解更多详情,该图显示,Impinj 在 2024 年 3 月的债务为 2.823 亿美元,与前一年大致相同。 不过,它也有 1.741 亿美元的现金,因此净债务为 1.081 亿美元。
Impinj 的资产负债表有多健康?
最新的资产负债表数据显示,Impinj 有 3440 万美元的债务将在一年内到期,2.935 亿美元的债务将在一年后到期。 与这些债务相抵消的是 1.741 亿美元的现金和价值 5940 万美元的 12 个月内到期的应收账款。 因此,其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 9 440 万美元。
由于公开交易的 Impinj 股票总价值为 41.6 亿美元,这一负债水平似乎不会构成重大威胁。 不过,我们认为值得密切关注其资产负债表的实力,因为它可能会随着时间的推移而发生变化。 毫无疑问,我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是,未来的收益才是决定 Impinj 未来能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此,如果您关注未来,可以查看这份免费 报告,其中显示了分析师的盈利预测。
去年,Impinj 未实现息税前盈利,但收入增长了 2.7%,达到 2.98 亿美元。 对我们来说,这种增长速度有点慢,但世界需要各种类型的人才。
注意事项
重要的是,Impinj 去年的息税前利润(EBIT)出现亏损。 事实上,息税前利润亏损了 4500 万美元。 当我们看到这一点并回顾其资产负债表上的负债(相对于现金)时,我们认为该公司拥有任何债务都是不明智的。 坦率地说,我们认为公司的资产负债表还远远不匹配,尽管随着时间的推移会有所改善。 如果该公司能将 12 个月的 570 万美元亏损转为盈利,我们会感觉更好。 因此,我们认为这只股票风险很大。 毫无疑问,我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而,并非所有的投资风险都存在于资产负债表中,远非如此。 为此,您应该注意 我们在 Impinj 上发现的 3 个警示信号 。
当然,如果您是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者,那就不要犹豫,今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。
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Impinj
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