美光科技 (NASDAQ:MU) 是否负债过多？

传奇基金经理李路（查理-芒格的支持者）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 '在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们注意到，美光科技公司（纳斯达克股票代码：MU）的资产负债表上确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

债务何时成为问题？

一般来说，只有当公司无法通过融资或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理--对自身有利。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要做的是将其现金和债务放在一起看。

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美光科技的债务是多少？

您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至 2024 年 2 月，美光科技的债务为 120 亿美元，比一年前的 112 亿美元有所增加。 不过，由于美光拥有 90.1 亿美元的现金储备，其净债务较少，约为 30.1 亿美元。

美光科技的资产负债表有多健康？

最新的资产负债表数据显示，美光科技有 62.6 亿美元的负债将在一年内到期，156 亿美元的负债将在一年后到期。 与这些债务相抵消的是 90.1 亿美元的现金以及价值 43 亿美元的应收账款，这些应收账款将在 12 个月内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 85.5 亿美元。

由于公开交易的美光科技股票价值高达 1,469 亿美元，这种水平的负债似乎不会构成重大威胁。 尽管如此，我们显然仍应继续关注其资产负债表，以防其发生不利变化。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，美光科技能否在未来保持健康的资产负债表，决定因素还是未来的盈利。 因此，如果你想了解专业人士的看法，你可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

在过去的 12 个月里，美光科技的息税前利润出现亏损，收入下降到 180 亿美元，降幅达 21%。 坦率地说，这不是一个好兆头。

小心谨慎

在过去 12 个月中，美光科技不仅收入下滑，而且息税前利润（EBIT）也出现了负值。 具体来说，息税前利润亏损达 40 亿美元。 考虑到上述负债，我们对该公司使用如此多的债务没有信心。 因此，我们认为该公司的资产负债表有些紧张，尽管还没有到无法修复的地步。 不过，去年该公司烧掉了 33 亿美元的现金，这也无济于事。 因此，我们认为该股确实存在风险。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 请注意， 美光科技 在我们的投资分析中显示了 一个警告信号， 您应该了解...

归根结底，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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