MACOM Technology Solutions Holdings (NASDAQ:MTSI) 似乎在合理使用债务

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我认识的每一位实际投资者都担心这个问题。 因此，在考虑任何股票的风险程度时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 我们注意到，MACOM Technology Solutions Holdings, Inc.(NASDAQ:MTSI) 的资产负债表上确实有债务。 但股东们会担心这些债务吗？

为什么债务会带来风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么企业就会任由贷款人摆布。 如果情况变得非常糟糕，贷款人就会控制企业。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债企业因贷款人迫使其以不良价格筹集资金而永久性地稀释股东。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，并且对自身有利。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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MACOM Technology Solutions Holdings 的净负债是多少？

您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至2023年12月底，MACOM Technology Solutions Holdings的债务为4.567亿美元，比一年前的5.758亿美元有所减少。 但该公司还拥有 4.633 亿美元的现金来抵消债务，这意味着该公司拥有 664 万美元的净现金。

MACOM Technology Solutions Holdings 的资产负债表健康状况如何？

从最近的资产负债表中我们可以看出，MACOM Technology Solutions Holdings 有 1.029 亿美元的负债将在一年内到期，还有 5.238 亿美元的负债将在一年后到期。 与此相抵，该公司有 4.633 亿美元的现金和 1.011 亿美元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款之和多出 6 230 万美元。

这种情况表明，MACOM Technology Solutions Holdings 的资产负债表看起来相当稳健，因为其负债总额与流动资产几乎相等。 因此，虽然很难想象这家市值 73.3 亿美元的公司正在为现金而苦苦挣扎，但我们仍然认为值得关注其资产负债表。 虽然它的负债值得注意，但 MACOM Technology Solutions Holdings 的现金也多于债务，因此我们对它安全管理债务很有信心。

事实上，MACOM Technology Solutions Holdings 的优势在于其债务水平较低，因为在过去 12 个月中，其息税前盈利（EBIT）下降了 34%。 说到偿还债务，收益下降的作用并不比含糖汽水对健康的作用大。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，未来的收益才是决定马康姆技术解决方案控股公司能否在未来保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师盈利预测的免费报告感兴趣。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务；会计利润并不能解决这个问题。 虽然 MACOM Technology Solutions Holdings 的资产负债表上有净现金，但它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力仍然值得一看，这有助于我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 令所有股东感到高兴的是，在过去三年中，MACOM Technology Solutions Holdings 产生的自由现金流实际上超过了息税前盈利（EBIT）。 这种强劲的现金转化率让我们像 Daft Punk 演唱会上的观众一样兴奋。

总结

虽然关注公司的负债总额总是明智的，但令人欣慰的是，MACOM 技术解决方案控股公司拥有 664 万美元的净现金。 最重要的是，公司将息税前利润的 125% 转化为自由现金流，带来了 1.42 亿美元。 因此，我们对 MACOM Technology Solutions Holdings 的债务使用没有任何意见。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 请注意，在 我们的投资分析中 ， MACOM Technology Solutions Holdings 显示了 一个警告信号， 您应该了解...

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