GLOBALFOUNDRIES (NASDAQ:GFS) 似乎在合理使用债务

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 由此看来，聪明人都知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 与许多其他公司一样，GLOBALFOUNDRIES 公司（纳斯达克股票代码：GFS）也在利用债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

债务何时成为问题？

当企业无法通过自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来轻松履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，企业不得不以低价筹集新的股本资本，从而永久性地稀释股东。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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GLOBALFOUNDRIES 的净债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，它显示 GLOBALFOUNDRIES 在 2023 年 12 月的债务为 23.7 亿美元，低于一年前的 25.1 亿美元。 然而，其资产负债表显示其持有 34.2 亿美元的现金，因此它实际上拥有 10.5 亿美元的净现金。

GLOBALFOUNDRIES 的资产负债表有多强大？

最新的资产负债表数据显示，GLOBALFOUNDRIES 有 31.0 亿美元的负债将在一年内到期，37.9 亿美元的负债将在一年后到期。 与这些债务相抵消的是 34.2 亿美元的现金以及价值 14.2 亿美元的应收账款，这些应收账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 20.5 亿美元。

当然，GLOBALFOUNDRIES 拥有 256 亿美元的巨额市值，因此这些负债可能是可控的。 不过，我们认为值得密切关注其资产负债表的实力，因为它可能会随着时间的推移而发生变化。 尽管 GLOBALFOUNDRIES 的负债值得注意，但它拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！

另一方面，GLOBALFOUNDRIES 在过去 12 个月中的息税前利润下降了 4.8%。 这种下降如果持续下去，显然会使债务更加难以承受。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 GLOBALFOUNDRIES 是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师利润预测的免费报告感兴趣。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务；会计利润并不能解决这个问题。 GLOBALFOUNDRIES 的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的情况，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 从过去两年的情况来看，GLOBALFOUNDRIES 实际上总体上出现了现金流出。 对于自由现金流不可靠的公司来说，举债的风险要大得多，因此股东应该希望过去的支出能在未来产生自由现金流。

总结

虽然关注公司的负债总额总是明智之举，但令人欣慰的是，GLOBALFOUNDRIES 拥有 10.5 亿美元的净现金。 因此，我们对 GLOBALFOUNDRIES 的债务使用并不担心。 我们认为，最重要的是追踪每股收益的增长速度。如果你也意识到了这一点，那么你很幸运，因为今天你可以免费查看 GLOBALFOUNDRIES 每股收益历史的互动图表。

说了这么多，如果你对一家快速增长、资产负债表稳健的公司更感兴趣，那么请立即查看我们的净现金增长型股票列表。

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