这四项指标表明科虎 (NASDAQ:COHU) 合理使用了债务

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 看来聪明人都知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 与许多其他公司一样，Cohu 公司（纳斯达克股票代码：COHU）也在利用债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

债务会带来什么风险？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见的情况（但仍然代价高昂）是，公司必须以低廉的价格发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

查看我们对 Cohu 的最新分析

什么是 Cohu 的净债务？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，2024 年 3 月，Cohu 的债务为 1080 万美元，低于一年前的 4410 万美元。 不过，该公司有 2.713 亿美元的现金可以抵消，因此净现金为 2.605 亿美元。

科虎的资产负债表有多健康？

从最近的资产负债表中我们可以看到，Cohu 有 9110 万美元的负债将在一年内到期，还有 680 万美元的负债将在一年后到期。 与这些债务相抵消的是 2.713 亿美元的现金和价值 1.160 亿美元的应收账款，这些账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 2.282 亿美元。

流动性过剩表明，Cohu 对债务采取了谨慎的态度。 鉴于其短期流动资金充足，我们认为它与贷款人之间不会有任何问题。 简而言之，Cohu 拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！

科虎的债务负担不重也是正常的，因为它的息税前盈利（EBIT）比去年下降了 93%。 当一家公司的盈利下滑时，它有时会发现与贷款人的关系变差了。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但决定 Cohu 未来能否保持健康的资产负债表的，是未来的收益，而不是任何东西。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务，会计利润并不能满足要求。 Cohu 的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去的三年里，Cohu 创造的自由现金流非常强劲，达到了息税前利润的 100%，超过了我们的预期。 这使它在偿还债务方面处于非常有利的地位。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但您应该记住，Cohu 拥有 2.605 亿美元的净现金，而且流动资产多于负债。 最重要的是，公司将息税前盈利（EBIT）100% 转化为自由现金流，带来了 5,700 万美元的收入。 那么，Cohu 的债务会带来风险吗？在我们看来并非如此。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 请注意， Cohu 在我们的投资分析中显示了 一个警告信号， 您应该了解...

如果您有兴趣投资于无需债务负担即可实现利润增长的企业，那么请查看这份资产负债表中拥有净现金的成长型企业 免费 清单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。