Alpha and Omega Semiconductor (NASDAQ:AOSL) 是一项风险投资吗？

传奇基金经理李路（查理-芒格曾支持过他）曾经说过：'最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它使用债务的情况，因为债务负担过重会导致毁灭。 与许多其他公司一样，阿尔法欧米茄半导体有限公司（纳斯达克股票代码：AOSL）也在使用债务。 但真正的问题是，这些债务是否会给公司带来风险。

什么时候债务是危险的？

当企业无法通过自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来轻松履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的价格发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

查看我们对 Alpha and Omega Semiconductor 的最新分析

Alpha and Omega Semiconductor 的净债务是多少？

如下所示，截至 2024 年 3 月，Alpha and Omega Semiconductor 的债务为 4 120 万美元，低于一年前的 6 610 万美元。 但另一方面，它也拥有 1.744 亿美元的现金，净现金为 1.332 亿美元。

Alpha and Omega Semiconductor 的负债情况

最新的资产负债表数据显示，Alpha and Omega Semiconductor 有 1.599 亿美元的负债将在一年内到期，还有 1.052 亿美元的负债将在一年后到期。 与此相抵，该公司有 1.744 亿美元的现金和 1430 万美元的应收账款将在 12 个月内到期。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款之和多出 7640 万美元。

鉴于 Alpha and Omega Semiconductor 的市值为 8.998 亿美元，很难相信这些负债会构成多大威胁。 尽管如此，我们仍应继续关注它的资产负债表，以防其发生不利变化。 虽然 Alpha and Omega Semiconductor 有值得注意的负债，但它的现金也多于债务，因此我们很有信心它能安全地管理债务。

事实上，Alpha and Omega Semiconductor 值得庆幸的是它的低债务水平，因为在过去的 12 个月里，它的息税前盈利（EBIT）下降了 99%。 盈利的下降（如果这种趋势继续下去）最终会使适度的债务变得相当危险。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 Alpha and Omega Semiconductor 是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师利润预测的免费报告感兴趣。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 虽然 Alpha and Omega Semiconductor 的资产负债表上有净现金，但它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力仍然值得一看，这有助于我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 从过去三年的情况来看，Alpha and Omega Semiconductor 实际上总体上出现了现金流出。 对于自由现金流不可靠的公司来说，负债的风险要大得多，因此股东应该希望过去的支出能在未来产生自由现金流。

总结

虽然关注公司的总负债是明智之举，但 Alpha and Omega Semiconductor 拥有 1.332 亿美元的净现金还是令人欣慰的。 因此，尽管 Alpha and Omega Semiconductor 的资产负债表并不出色，但也不算太差。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，我们发现了Alpha and Omega Semiconductor 的一个警示信号，您在投资前应该注意。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以100%免费获取净负债为零的成长股名单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请直接与我们联系。 或发送电子邮件至editorial-team@simplywallst.com