RumbleON (NASDAQ:RMBL) 是否合理使用债务？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，在考虑任何特定股票的风险程度时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会使公司陷入困境。 与许多其他公司一样，RumbleON 公司（纳斯达克股票代码：RMBL）也在利用债务。 但是，股东们应该担心它的债务使用吗？

债务何时成为问题？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债企业永久性地稀释股东，因为贷款人迫使它们以不良价格筹集资金。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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RumbleON 的净债务是多少？

您可以点击下图了解更多详情，该图显示 RumbleON 在 2023 年 12 月的债务为 6.136 亿美元，与前一年大致相同。 不过，它有 5890 万美元的现金可以抵消，因此净债务约为 5.547 亿美元。

RumbleON 的资产负债表有多强？

从最新的资产负债表中我们可以看到，RumbleON 有 3.95 亿美元的负债将在一年内到期，还有 4.257 亿美元的负债将在一年后到期。 另一方面，它有 5890 万美元的现金和价值 5030 万美元的应收账款将在一年内到期。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款之和多出 7.115 亿美元。

这一赤字给这家市值 2.490 亿美元的公司蒙上了一层阴影，就像一尊耸立在凡人面前的巨人。 因此，毫无疑问，我们会密切关注其资产负债表。 最后，如果债权人要求偿还，RumbleON 可能需要进行重大的资本重组。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 RumbleON 能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果你想了解专业人士的看法，你可能会发现这份关于分析师利润预测的免费报告很有趣。

去年，RumbleON 出现了息税前亏损，收入缩水 24%，降至 14 亿美元。 这至少让我们感到紧张。

注意事项

虽然 RumbleON 营收的下降就像湿毯子一样让人心动，但它的息税前利润（EBIT）亏损可能就更不吸引人了。 具体来说，息税前利润亏损为 940 万美元。 将这些信息与我们已经提到的巨额负债结合起来，至少可以说，我们对这只股票非常犹豫。 当然，如果运气好、执行力强，它可能会改善现状。 但我们认为这不太可能，因为它的流动资产很少，去年还烧掉了 5100 万美元。 因此，我们认为这是一只高风险股票，如果该公司不久后向股东要钱，我们一点也不会感到惊讶。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 这些风险可能很难发现。每家公司都有这些风险，我们 为 RumbleON 发现了 3 个 您应该知道的 警示信号 （其中 1 个可能很严重！）。

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