PDD Holdings (NASDAQ:PDD) 拥有坚如磐石的资产负债表

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 重要的是，PDD Holdings Inc.(NASDAQ:PDD) 确实有债务。 但股东们会担心这些债务吗？

为什么债务会带来风险？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷款人迫使他们以低廉的价格筹集资金。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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PDD Holdings 的债务是多少？

如下所示，截至 2023 年 12 月，PDD Holdings 的债务为人民币 58.8 亿元，低于上一年的人民币 155 亿元。 不过，该公司拥有 2 172 亿日元的现金抵消了这一债务，因此净现金为 2 113 亿日元。

PDD Holdings 的资产负债表有多强？

根据上次报告的资产负债表，PDD Holdings 在 12 个月内到期的负债为 1,529 亿日元人民币，12 个月后到期的负债为 79.4 亿日元人民币。 另一方面，它拥有 2 172 亿日元的现金和价值 126 亿日元的一年内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 690 亿日元。

这种短期流动性表明，PDD Holdings 可能可以轻松偿还债务，因为其资产负债表远远没有达到捉襟见肘的程度。 简而言之，PDD Holdings 拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

此外，PDD Holdings 的息税前利润在过去 12 个月中增长了 93%，这种增长将使其更容易处理债务问题。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但未来的盈利才是决定 PDD Holdings 能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

最后，一家公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 虽然 PDD Holdings 的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去三年中，PDD Holdings 产生的自由现金流实际上多于息税前盈利。 要想获得贷款人的青睐，没有什么比流入的现金更好的了。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但你应该记住，PDD Holdings 拥有 2113 亿日元的净现金，而且流动资产多于负债。 最重要的是，公司将息税前利润的 174% 转化为自由现金流，带来了 940 亿日元人民币。 那么，PDD Holdings 的债务是否存在风险？在我们看来并非如此。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 这些风险可能很难发现。每家公司都有，我们发现了 PDD Holdings 的一个警示信号 ，您应该了解一下。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的净现金增长股独家名单吧。

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