特洪牧场 (NYSE:TRC) 是否负债过多？

沃伦-巴菲特有句名言："波动性远非风险的同义词。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它使用债务的情况，因为债务负担过重会导致破产。 与许多其他公司一样，特洪牧场公司（NYSE:TRC）也在使用债务。 但真正的问题是，这些债务是否会给公司带来风险。

为什么债务会带来风险？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷方迫使它们以不良价格筹集资金。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在研究债务水平时，我们首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

查看我们对泰洪牧场的最新分析

特洪牧场的净债务是多少？

如下所示，截至 2023 年 12 月，特洪牧场的债务为 4790 万美元，低于上一年的 4990 万美元。 但另一方面，它也有 6450 万美元的现金，净现金为 1650 万美元。

特洪牧场的资产负债表有多强？

最新的资产负债表数据显示，特洪牧场有 1160 万美元的负债将在一年内到期，还有 8290 万美元的负债将在一年后到期。 另一方面，该公司的现金为 6450 万美元，一年内到期的应收账款为 863 万美元。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款之和多出 2130 万美元。

当然，特洪牧场的市值为 4.439 亿美元，因此这些负债可能是可控的。 但是，我们建议股东在未来继续关注资产负债表。 虽然特洪牧场有值得注意的负债，但它的现金也多于债务，因此我们很有信心它能安全地管理债务。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但决定特洪牧场能否在未来保持健康资产负债表的，是未来的收益，而不是任何东西。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

在 12 个月内，特洪牧场的息税前利润出现亏损，收入下降到 4500 万美元，降幅达 44%。 坦率地说，这不是一个好兆头。

特洪牧场的风险有多大？

虽然特洪牧场在过去 12 个月中出现了息税前利润（EBIT）亏损，但法定利润却达到了 330 万美元。 因此，从表面价值来看，并考虑到现金，我们认为其短期风险不大。 由于收入增长不尽人意，我们确实需要看到一些积极的息税前盈利（EBIT），然后才会对该公司充满热情。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，我们发现了 特洪牧场的一个警示信号 ，您应该注意。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有所提及的任何股票。