这四项指标表明，Regeneron Pharmaceuticals (NASDAQ:REGN) 合理使用了债务

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 因此，当你考虑任何股票的风险有多大时，你需要考虑债务问题，这一点可能很明显，因为过多的债务会让公司陷入困境。 与许多其他公司一样，Regeneron 制药公司（纳斯达克股票代码：REGN）也在利用债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

什么时候债务是危险的？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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Regeneron Pharmaceuticals 的债务是多少？

下图显示，2024 年 3 月，Regeneron Pharmaceuticals 的债务为 19.8 亿美元，与前一年基本持平。 但它也有 105 亿美元的现金可以抵消，这意味着它有 85.4 亿美元的净现金。

Regeneron Pharmaceuticals 的资产负债表有多强大？

最新的资产负债表数据显示，Regeneron Pharmaceuticals 有 35.8 亿美元的负债将在一年内到期，38.0 亿美元的负债将在一年后到期。 与此相抵，该公司有 105 亿美元的现金和 52.2 亿美元的应收账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出83.6 亿美元。

这种短期流动性表明，Regeneron 制药公司很可能可以轻松偿还债务，因为它的资产负债表远没有到捉襟见肘的地步。 简而言之，Regeneron 制药公司拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

另一方面，Regeneron 制药公司的息税前盈利（EBIT）在去年下降了 15%。 如果盈利继续下降，该公司可能会陷入困境。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 Regeneron 制药公司能否在一段时间内增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师利润预测报告感兴趣。

但我们最后的考虑也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 Regeneron Pharmaceuticals 的资产负债表上可能有净现金，但我们仍然有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去三年中，Regeneron Pharmaceuticals 录得的自由现金流占息税前盈利（EBIT）的 81%，比我们通常预期的要高。 如果需要，它完全有能力偿还债务。

总结

虽然调查一家公司的债务总是明智之举，但在这种情况下，Regeneron Pharmaceuticals 拥有 85.4 亿美元的净现金，资产负债表看起来也不错。 最重要的是，公司将息税前利润的 81% 转化为自由现金流，带来了 39 亿美元。 因此，我们不认为再生元制药公司使用债务有什么风险。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，Regeneron 制药公司就有 一个 我们认为您应该注意的 警示信号 。

归根结底，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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