Poseida Therapeutics (NASDAQ:PSTX) 有债务却无收益，您该担心吗？

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险程度时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 重要的是，Poseida Therapeutics 公司（纳斯达克股票代码：PSTX）确实有债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

债务会带来什么风险？

当企业无法轻松地利用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司为了控制债务，必须以低廉的股价稀释股东。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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Poseida Therapeutics 有多少债务？

下图显示了 Poseida Therapeutics 在 2024 年 3 月的债务为 5,870 万美元，与前一年基本持平。 不过，其资产负债表显示其持有 1.986 亿美元现金，因此实际上拥有 1.4 亿美元净现金。

Poseida Therapeutics 的资产负债表有多健康？

根据最近一次报告的资产负债表，Poseida Therapeutics 在 12 个月内到期的负债为 8480 万美元，12 个月后到期的负债为 9320 万美元。 与这些债务相抵消的是，该公司拥有 1.986 亿美元的现金以及价值 120 万美元的应收账款，这些账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 3 270 万美元。

这种短期流动性表明，由于 Poseida Therapeutics 的资产负债表远未达到捉襟见肘的程度，它很可能可以轻松偿还债务。 简而言之，Poseida Therapeutics 公司的现金多于债务，这充分说明它可以安全地管理债务。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 Poseida Therapeutics 能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

在过去的 12 个月里，Poseida Therapeutics 的息税前利润出现亏损，收入下降到 8,300 万美元，降幅达 41%。 这至少让我们感到紧张。

Poseida Therapeutics 的风险有多大？

据统计，亏损的公司比赚钱的公司风险更大。 而事实是，在过去的 12 个月里，Poseida Therapeutics 在息税前盈利（EBIT）方面亏损了。 事实上，在此期间，该公司烧掉了 7200 万美元现金，亏损 1.09 亿美元。 但值得庆幸的是，资产负债表上还有 1.4 亿美元。 这意味着它可以在两年多的时间里保持目前的开支速度。 尽管该公司的资产负债表似乎有足够的流动性，但如果一家公司不能定期产生自由现金流，债务总会让我们有点紧张。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 这些风险可能很难发现。每家公司都有这些风险，我们发现了 Poseida Therapeutics 的 3 个警示信号 ，你应该了解一下。

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