Pliant Therapeutics (NASDAQ:PLRX) 是否受到债务负担的拖累？

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 与许多其他公司一样，Pliant Therapeutics 公司（纳斯达克股票代码：PLRX）也在利用债务。 但股东们会担心这些债务吗？

债务何时成为问题？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性破坏 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债企业永久性地稀释股东，因为贷款人迫使它们以不良价格筹集资金。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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Pliant Therapeutics 的债务是多少？

您可以点击下图了解更多详情，该图显示 Pliant Therapeutics 在 2023 年 9 月的债务为 1000 万美元，与前一年大致相同。 不过，其资产负债表显示其持有 5.236 亿美元现金，因此其实际拥有 5.136 亿美元净现金。

Pliant Therapeutics 的资产负债表有多健康？

根据上次报告的资产负债表，Pliant Therapeutics 在 12 个月内到期的负债为 2740 万美元，12 个月后到期的负债为 1000 万美元。 与这些债务相抵消的是，该公司拥有 5.236 亿美元的现金以及价值 212 万美元的应收账款，这些应收账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出4.883 亿美元。

流动性过剩充分说明，Pliant Therapeutics 公司的资产负债表几乎与诺克斯堡（Fort Knox）一样强大。 有鉴于此，我们可以认为其资产负债表意味着该公司有能力应对一些逆境。 简而言之，Pliant Therapeutics 公司的现金多于债务，这充分说明它能够安全地管理债务。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 Pliant Therapeutics 是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

去年，Pliant Therapeutics 公司出现了息税前亏损，收入缩水了 64%，仅为 350 万美元。 坦率地说，这不是一个好兆头。

那么，Pliant Therapeutics 的风险有多大？

从本质上讲，亏损的公司比长期盈利的公司风险更大。 我们注意到，Pliant Therapeutics 去年的息税前利润（EBIT）出现亏损。 同期，该公司的自由现金流出为负 1.24 亿美元，会计损失为 1.55 亿美元。 但值得庆幸的是，资产负债表上还有 5.136 亿美元。 这意味着它可以在两年多的时间里保持目前的支出速度。 尽管该公司的资产负债表似乎有足够的流动性，但如果一家公司不能定期产生自由现金流，债务总会让我们有点紧张。 毫无疑问，我们从资产负债表中了解到的债务情况最多。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，Pliant Therapeutics 公司就有 4 个警示信号 （ 还有一个让我们有点不舒服） ，我们认为您应该了解一下。

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