这 4 项指标表明 Pacira BioSciences (NASDAQ:PCRX) 正在安全地使用债务

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得很好，他说，"与其担心股价波动，我担心的是永久亏损的可能性......我认识的每一个实际投资者都担心这种风险。 由此看来，聪明的投资者知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们可以看到，Pacira BioSciences, Inc.(NASDAQ:PCRX)确实在业务中使用了债务。 但股东们会担心这些债务吗？

债务会带来什么风险？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍很昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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Pacira BioSciences 有多少债务？

您可以点击下图查看历史数据，它显示 Pacira BioSciences 在 2024 年 3 月的债务为 5.203 亿美元，低于一年前的 5.538 亿美元。 不过，该公司还有 3.259 亿美元现金，因此净债务为 1.944 亿美元。

Pacira BioSciences 的资产负债表有多健康？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到，Pacira BioSciences 在 12 个月内到期的负债为 9340 万美元，12 个月后到期的负债为 5.977 亿美元。 另一方面，该公司有 3.259 亿美元现金和价值 1.017 亿美元的应收账款将在一年内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 2.635 亿美元。

当然，Pacira BioSciences 的市值为 14.0 亿美元，因此这些负债可能是可控的。 但我们建议股东在未来继续关注公司的资产负债表。

我们使用两个主要比率来了解债务水平与收益的关系。第一个是净债务除以息税折旧摊销前利润（EBITDA），第二个是息税前利润（EBIT）覆盖利息支出的倍数（简称利息覆盖率）。 这样，我们既考虑了债务的绝对数量，也考虑了为债务支付的利率。

Pacira BioSciences 的净债务仅为其 EBITDA 的 1.2 倍。 而息税前盈利（EBIT）是利息支出的 51.1 倍，可以轻松覆盖利息支出。 因此，你可以说它受到债务的威胁并不比大象受到老鼠的威胁大。 此外，Pacira BioSciences 的息税前利润在过去 12 个月中增长了 60%，这种增长将使其更容易处理债务。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 Pacira BioSciences 能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 因此，我们总是会检查息税前利润中有多少转化为自由现金流。 让所有股东感到高兴的是，在过去三年里，Pacira BioSciences 的自由现金流实际上超过了息税前利润。 这种强劲的现金转化率让我们像 Daft Punk 演唱会上的观众一样兴奋。

我们的观点

Pacira BioSciences 的利息保障表明，它可以像克里斯蒂亚诺-罗纳尔多（Cristiano Ronaldo）面对 14 岁以下儿童门将进球一样轻松地处理债务。 好消息还不止于此，它将息税前盈利（EBIT）转换为自由现金流也证明了这一点！ 总体而言，我们不认为 Pacira BioSciences 冒了什么大风险，因为它的债务负担似乎不大。 因此，在我们看来，该公司的资产负债表非常健康。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 我们发现了 Pacira BioSciences 的 一个警示信号 ，了解这些信号应该成为您投资过程的一部分。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

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